[ET투자뉴스]대한유화_거래비중 기관 39.87%, 외국인 19.01%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적 30일 오전 11시5분 현재 전일대비 3.83% 하락하면서 251,000원을 기록하고 있는 대한유화는 지난 1개월간 0.59% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.7%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 대한유화의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가하락률도 주요종목군 내에서 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 대한유화의 위험을 고려한 수익률은 -0.3을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률인 7.8보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 대한유화가 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
한국콜마	3.1%	17.6%	5.6
SKC	1.9%	-5.4%	-2.8
SK케미칼	1.9%	8.9%	4.6
코오롱인더	1.9%	2.4%	1.2
대한유화	1.7%	-0.6%	-0.3
화학	0.9%	5.8%	6.4
코스피	0.5%	3.9%	7.8

관련종목들도 하락 우위, 화학업종 -0.77%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 화학업종은 0.77% 하락하고 있다.

한국콜마	84,200원 ▼300(-0.36%)	SKC	39,600원 ▼1100(-2.70%)
코오롱인더	74,100원 ▲600(+0.82%)	SK케미칼	74,600원 ▼400(-0.53%)

증권사 목표주가 358,500원, 현재주가 대비 42% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 대한유화의 평균 목표주가는 358,500원이다. 현재 주가는 251,000원으로 107,500원(42%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 BNK투자증권의 윤소현 에널리스트가 " 해 뜨기 직전의 가장 어두운 순간은 지났다, 최근 동사 주가는 설비 증설 이후 추가적으로 발생한 트러블 이슈로 인해 실적에 대한 우려가 반영되어 있는 것으로 판단된다. 그러나 현재는 성장통을 지나고 풀가동에 들어섰기 때문에 향후 설비 효과를 누리며 안정적으로 실적이 확대될 것으로 보인다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 370,000원을 제시했고, 하나금융투자의 윤재성, 전우제 에널리스트가 " 과도한 우려에 따른 Valuation 할인이 해소될 시점, 미국 ECC 증설에 따른 PE의 공급과잉 우려가 제기된 지 거의 2~3년이 다 되어 간다. 이제부터는 본격적으로 그 우려의 실체를 확인해가는 과정이다. 1Q18 경에는 비로소 우려가 과도했음을 인정하게 될 가능성이 높아 보인다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 400,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 18.06%로 업종평균 상회. PER은 8.29로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.27임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 대한유화는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 낮은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	대한유화	코오롱인더	한국콜마	SK케미칼	SKC
ROE	15.4	6.2	16.9	6.8	2.4
PER	8.3	13.8	34.1	8.6	41.1
PBR	1.3	0.9	5.8	0.6	1.0
기준년월	2017년6월	2017년6월	2017년6월	2017년6월	2017년6월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 10월26일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 96,773주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 68,151주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 28,622주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.59%로 적정수준 최근 한달간 대한유화의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.59%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.29%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 39.87%, 외국인 19.01% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 41.1%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 39.87%를 보였으며 외국인은 19.01%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 44.87%로 가장 높았고, 개인이 39.99%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 15.12%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 20일 추세선이 서서히 올라오고 있지만 60일선에서 저항을 받고 있다.

주요 매물구간인 264,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 264,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 264,000원대는 전체 거래의 22.4%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 260,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 260,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 260,000원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com