[ET투자뉴스]LG유플러스, "통신 본연의 경쟁력…" 매수(유지)-미래에셋대우

발행일 : 2017-10-27 09:21 업데이트 : 2017-10-27 09:21

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미래에셋대우에서 27일 LG유플러스(032640)에 대해 "통신 본연의 경쟁력 강화에 주목"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 19,000원으로 내놓았다.

미래에셋대우 이학무, 하누리 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 19,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 45.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

미래에셋대우에서 LG유플러스(032640)에 대해 "휴대폰 가입으로만 매분기 10만 가입자 이상을 꾸준히 추가함에도 불구하고 분기 2천억원 수준의 영업이익을 유지할 뿐 아니라 유선 사업에서도 안정적인 지배력 확대를 보여주고 있어서 긍정적이다. 차기 성장 동력이 될 수 있는 사물인터넷의 지배력 또한 높이고 있고 적정한 제휴를 통해 인공지능 스피커 시장에 진출하는 전략을 가지고 있어 향후 성장에 대한 기대를 높일 수 있다"라고 분석했다.

또한 미래에셋대우에서 "신규/기변/번호이동 가입자가 전분기 대비 10만명 이상 증가한 150만명에 육박함에도 불구하고 효율적인 마케팅을 통해 비용이 잘 통제되면서 영업이익은 2천억원 수준을 보일 수 있을 것으로 추정한다. 4분기 이후에도 이와 같은 추세를 이어가면서 분기 2천억원 이상의 영업이익 수준은 유지할 전망"라고 밝혔다.

한편 "동사는 인공지능 스피커를 활용한 생태계 구축에 경쟁 우위가 있는 것에 주목해야 한다. 유투브 키즈 등 경쟁 업체와 차별화 된 콘텐츠를 보유하고 있고 다른 구조의 콘텐츠 데이터 베이스를 보유하고 있다. 향후 LG전자와의 협력 가능성도 있는 것을 감안하면 인공지능 스피커 출시 이후의 행보에 더욱 관심을 높여야 할 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년11월 15,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 19,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

해당기간 동안 순이익이 양호하게 늘었음에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 기업의 실적요인보다는 주로 전체 시황의 호전요인에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아졌는데 이번에 조정된 상승폭은 이전보다 다소 둔화된 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	MARKETPERFORM(유지)
목표주가	17,508	19,000	16,000

*최근 분기기준

오늘 미래에셋대우에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 19,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 19,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'TRADING BUY'에 목표주가 16,000원을 제시한 바 있다.

<미래에셋대우 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20171027	매수(유지)	19,000
20170711	매수(유지)	19,000
20170525	매수(유지)	16,500
20170428	매수(유지)	16,500
20170413	매수(유지)	16,500

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20171027	미래에셋대우	매수(유지)	19,000
20171025	신영증권	매수(유지)	18,500
20171017	골든브릿지투자증권	매수(상향)	16,000
20171010	KTB투자증권	매수	16,000