[ET투자뉴스]고려아연, "분기 실적 보다 금…" 매수(유지)-미래에셋대우

발행일 : 2017-10-27 09:16 업데이트 : 2017-10-27 09:16

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미래에셋대우에서 27일 고려아연(010130)에 대해 "분기 실적 보다 금속가격 강세에 주목"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 630,000원으로 내놓았다.

미래에셋대우 이재광 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 630,000원은 직전에 발표된 목표가 600,000원 대비 5% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아졌는데 이번에 조정된 상승폭은 이전보다 다소 둔화된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 28.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

미래에셋대우에서 고려아연(010130)에 대해 "3분기 실적은 예상치를 하회하였으나, 이는 회계적 이슈로 회복될 것으로 보며, 아연/연 가격 강보합세 및 TC의 점차적 개선이 예상되기 때문에 고려아연에 대해 매수 의견을 유지한다"라고 분석했다.

또한 미래에셋대우에서 "동사는 3분기 잠정 매출액은 1조 6,170억원(+10.8% YoY, -3.3% QoQ), 잠정 영업이익은 1,870억원(+16.5% YoY, -24.5% QoQ)으로 발표했다. 매출액은 예상치에 부합하였으나 영업이익은 예상치를 하회였는데 이는 3분기 아연 및 연 가격 급등에 따른 판가/원가 불일치 영향이 컸을 것으로 추정된다"라고 밝혔다.

한편 "향후 아연/연 가격은 강보합세를 보일 것으로 전망한다. 중국의 환경규제 강화에 따른 공급감소가 상승요인으로 작용할 것이나, 그동안 감산해왔던 중국 외 지역의 증산 및 신규 광산 가동 등이 하락요인으로 작용할 것으로 보이기 때문"라고 전망했다.

◆ Report statistics

미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 600,000원이 고점으로, 반대로 550,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 630,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	HOLD(유지)
목표주가	621,538	680,000	550,000

*최근 분기기준

오늘 미래에셋대우에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 630,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 680,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 550,000원을 제시한 바 있다.

<미래에셋대우 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20171027	매수(유지)	630,000
20170726	매수(유지)	600,000
20170703	매수(유지)	550,000
20170525	매수(유지)	550,000
20170330	매수	550,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20171027	미래에셋대우	매수(유지)	630,000
20171027	KB증권	HOLD(유지)	550,000
20171026	신한금융투자	매수(유지)	670,000
20171012	흥국증권	매수(유지)	620,000