[ET투자뉴스]롯데하이마트, "중소형 가전의 눈에…" 매수(유지)-SK증권

발행일 : 2017-10-27 08:29 업데이트 : 2017-10-27 08:29

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SK증권에서 27일 롯데하이마트(071840)에 대해 "중소형 가전의 눈에 띄는 매출 비중 확대"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 86,000원을 내놓았다.

SK증권 손윤경 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 SK증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 12.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

SK증권에서 롯데하이마트(071840)에 대해 "온라인 사업을 강화하며 단가가 낮은 중소형 가전의 비중이 눈에 띄게 증가하는 것 또한 장기 성장 및 수익성 개선을 기대하게 하는 요인. 3 분기 중소형 가전의 매출 비중은 전년 동기 대비 2%p 증가한 20%로 3 분기 동사의 매출 성장에 의미있는 기여를 한 것으로 판단. 그 만큼 판매량이 크다는 것을 의미한다"라고 분석했다.

또한 SK증권에서 "동사의 이익 성장은 지속될 전망. 실적 호조의 핵심 요인인 빨래건조기의 시장 확대가 지속되고 있는 가운데, 장기간 매출이 하락했던 TV 가 프리미엄 TV 의 판매가 증가하며 매출이 개선되고 있기 때문. TV 의 교체 주기가 시작된 것일 수 있다는 판단이다"라고 밝혔다.

한편 "동사의 온라인 사업의 높은 경쟁력을 보여준 결과. 온라인 사업의 높은 경쟁력이 대규모 매입을 기반으로 한 가격 경쟁력에 있다는 점에서 동사의 경쟁 우위는 지속될 가능성이 높다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

SK증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년10월 54,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 86,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

해당기간 동안 순이익 증가세가 무난하게 이어졌던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 조정폭이 이번에 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	86,200	95,000	72,000

*최근 분기기준

오늘 SK증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 86,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 95,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 리딩투자증권에서 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 72,000원을 제시한 바 있다.

<SK증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20171027	매수(유지)	86,000
20170731	매수(유지)	86,000
20170628	매수(유지)	86,000
20170516	매수(유지)	73,000
20170322	매수(유지)	56,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20171027	SK증권	매수(유지)	86,000
20171023	한화투자증권	매수(유지)	94,000
20171019	HMC투자증권	매수	95,000
20171019	한국투자증권	매수(유지)	95,000