신한금융투자에서 26일 삼진제약(005500)에 대해 "꾸준한 수익성 개선"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 40,000원을 내놓았다.
신한금융투자 이은샘, 배기달 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 18.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
신한금융투자에서 삼진제약(005500)에 대해 "동사의 3분기 영업이익은 140억원(+17.0%)으로 컨센서스(130억원)를 상회했다. 전년 대비 재고 처분량 감소로 매출원가율이 하락하며 수익성이 개선됐다. 3분기 매출원가율은 44.2%(-2.7%p), 영업이익률은 21.7%(+2.2%p)로 사상 최대를 기록했다"라고 분석했다.
또한 신한금융투자에서 "내년에는 항혈전제 시장이 성숙기에 접어들면서 플래리스의 성장이 둔화되고 있어 매출 성장은 크지 않겠다. 하지만 플래리스는 여전히 제네릭 시장에서 가장 높은 시장점유율(24.5%)로 연간 5-6%의 꾸준한 성장이 예상되고 수익성 개선(16년 영업이익률 17.6% --> 17년 18.9% --> 18년 19.0%) 또한 지속되겠다"라고 밝혔다.
한편 "중소형 제약사 Peer 대비 수익성이 좋으며(17F 영업이익률: 18.9%), 16년 기준 배당 수익률 2.3%로 중소 제약사(평균: 1.2%)중 가장 높다. 올해 주당 배당금은 800원(+14.3%), 배당 수익률은 2.4%가 예상된다"라고 전망했다.
◆ Report statistics
신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년9월 44,000원까지 높아졌다가 2016년10월 40,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 40,000원으로 제시되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 높아진 후에 이번에 다시 목표가가 직전수준까지 다시 하향조정되는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
BUY
BUY
목표주가
41,667
45,000
40,000
*최근 분기기준
오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 40,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 45,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 40,000원을 제시한 바 있다.
<신한금융투자 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20171026
매수(유지)
40,000
20171017
매수(유지)
40,000
20170726
매수(유지)
40,000
20170427
매수(유지)
40,000
20170410
매수(유지)
40,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20171026
신한금융투자
매수(유지)
40,000
20171023
이베스트투자증권
매수(유지)
45,000
20170825
삼성증권
BUY
40,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
