[ET투자뉴스]아시아나항공_외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 26.47%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 긍정적 26일 오전 11시25분 현재 전일대비 2.06% 오른 4,205원을 기록하고 있는 아시아나항공은 지난 1개월간 3.22% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.3%를 기록했다. 이는 운수창고업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 아시아나항공의 월간 주가수익률이 가장 선방했을 뿐만아니라 변동성도 가장 낮았다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 아시아나항공의 위험을 고려한 수익률은 -2.4를 기록했는데, 주가는 하락했어도 변동성이 가장 낮은 상태로 유지되었기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 운수창고업업종의 위험대비수익률 -6.3보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 아시아나항공이 속해 있는 운수창고업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
현대상선	3.2%	-20.6%	-6.4
한진	2.7%	-6.6%	-2.4
대한해운	2.5%	-8.9%	-3.5
제주항공	1.5%	-10.4%	-6.9
아시아나항공	1.3%	-3.2%	-2.4
코스피	0.5%	3.1%	6.2
운수창고업	1.0%	-6.3%	-6.3

관련종목들 상승 우위, 운수창고업업종 +0.02%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 운수창고업업종은 0.02% 상승중이다.

제주항공	33,650원 ▲50(+0.15%)	한진	28,150원 ▲200(+0.72%)
현대상선	6,910원 ▲100(+1.47%)	대한해운	33,100원 ▼800(-2.36%)

증권사 목표주가 4,950원, 현재주가 대비 17% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 아시아나항공의 평균 목표주가는 4,950원이다. 현재 주가는 4,205원으로 745원(17%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 키움증권의 조병희, 이창희 에널리스트가 " 중국 노선 수익 축소 지속, 3분기 영업이익은 화물 부문이 전년 대비 공급과 L/F, 운임 모두 상승하는 호조에도 불구하고 국제 여객 부문에서 핵심 수익 노선인 중국 노선에서 사드 배치 관련 인바운드 승객 감소가 이어지고 있고, 일부 도시를 제외하면 내국인의 중국 여행 수요도 감소하고 있어 L/F 유지에 어려움을 겪었을 것으로 추정된다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 5,000원을 제시했고, KTB투자증권의 이한준 에널리스트가 " 3분기 여객 부진, 화물 호조는 항공주 공통적인 현상, 기저효과, 추석연휴 효과 등으로 3Q17 여객이 부진한 것은 항공주들의 공통적인 현상이나, 동사의 yield 하락폭이 가장 클 것으로 예상된다. 사드 이슈로 수요가 부진한 중국 노선 노출도가 높고, 미주노선 yield 하락이 크기 때문…" (이)라며 투자의견 HOLD에 목표주가: 4,800원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.37%로 업종평균 수준. PER은 15.29로 업종평균 상회

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 아시아나항공은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 높은 수치를 나타내고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	아시아나항공	대한해운	현대상선	한진	제주항공
ROE	0.0	10.4	0.0	-8.5	23.7
PER	15.3	12.2	-	-	12.9
PBR	-	1.3	-	0.4	3.1
기준년월	2017년6월	2017년6월	2017년6월	2017년6월	2017년6월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 9월28일부터 외국인들이 14거래일 연속 순매도 행진을 벌이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 3,202,904주를 순매도했고, 기관도 순매수에서 순매도로 반전되면서 71,657주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 3,274,561주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.4%로 적정수준 최근 한달간 아시아나항공의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.4%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.45%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 26.47% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 67.42%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 26.47%를 보였으며 기관은 6.1%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 70.75%로 가장 높았고, 외국인이 21.1%로 그 뒤를 이었다. 기관은 8.14%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

현재주가 근처인 4,270원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 4,270원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 4,270원대는 전체 거래의 18.6%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 4,145원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있는데요, 위로 제1매물대 저항구간인 4,270원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 4,145원이 더 가깝게 위치하고 있다. 따라서 지금은 추가조정시에 동가격대에서의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 4,145원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 4,145원대의 지지가능성과 4,270원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com