[ET투자뉴스]LG이노텍, "우려 해소의 과정…" 매수-삼성증권

발행일 : 2017-10-26 10:34 업데이트 : 2017-10-26 10:34

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삼성증권에서 26일 LG이노텍(011070)에 대해 "우려 해소의 과정"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 200,000원을 내놓았다.

삼성증권 이종욱, 이경호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 삼성증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 18.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

삼성증권에서 LG이노텍(011070)에 대해 "아이폰X 판매량에 대한 걱정은 1Q18 이후의 일로, 출시 초기의 반응은 긍정적일 것이라 판단한다. 애플의 아이폰X 출시에 대한 노이즈가 해소될수록 동사의 4Q17 실적에 대한 기대감이 상승할 것이다. 이번 3Q17의 실적은 매출이 정상화되었을 때의 4Q17 실적에 대한 기대감을 높이는 계기"라고 분석했다.

또한 삼성증권에서 "동사의 3Q17 매출액 1조 7,872억원, 영업이익 559억원으로 당사 추정치를 각각 4%, 2% 상회한 예상 수준의 결과였다. 우려했던 차량전장사업부의 주문 감소가 일단락되고 4Q17부터의 회복이 예상된다. 신규수주액도 지속 성장하고 있어 동사 경쟁력에 변화가 없음을 증명한다"라고 밝혔다.

한편 "2018년 이익 추정의 가장 큰 화두는 3D센싱모듈의 고객 확장과 기기당 갯수 확대 여부, 듀얼카메라와 RFPCB의 마진 방향성인데, 전자는 확대되지 않고 후자는 2017년대비 마진이 하락하는 것으로 보수적 추정을 유지한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 185,000원이 고점으로, 반대로 100,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 200,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	HOLD
목표주가	204,059	230,000	150,000

*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 200,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 230,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 동부증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 150,000원을 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20171026	매수	200,000
20171019	매수	185,000
20170727	매수	185,000
20170706	매수	185,000
20170427	매수	160,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20171026	삼성증권	매수	200,000
20171026	유안타증권	매수(상향)	190,000
20171026	KB증권	매수(유지)	220,000
20171017	동부증권	HOLD	150,000