[ET투자뉴스]LG하우시스, "건자재는 좋다, 향…" 매수(유지)-한국투자증권

발행일 : 2017-10-24 09:23 업데이트 : 2017-10-24 09:23

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한국투자증권에서 24일 LG하우시스(108670)에 대해 "건자재는 좋다, 향후 변수는 오직 자동차"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 122,000원을 내놓았다.

한국투자증권 이경자, 허나래 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 29.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 LG하우시스(108670)에 대해 "국내외, B2B/B2C 모두 건자재는 양호한 성장을 지속하는데다, 신축 시장도 재건축 위주로 전환하고 있다는 점에서 나쁘지 않은 요인이다. 다변화된 비즈니스 구조는 고유의 강점임에도, 단기적으로는 자동차부품의 손익 충격이 이익을 훼손하고 있는데다, 주가도 현대기아차와 같은 방향성을 보이고 있어 아쉽다"라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "3분기 매출은 전년대비 19% 증가했으나 영업이익은 8% 성장에 그쳤다. 건축자재 사업부의 매출은 24%, 영업이익은 20% 증가하며 우리의 예상을 상회했다. 그러나 소재사업에서 영업손실 12억원을 기록, 처음으로 적자전환하며 우리의 예상을 크게 하회했다"라고 밝혔다.

한편 "한동안 LG하우시스의 실적과 주가는 건설보다 자동차 전방에 좌우될 것이다. 한계는 있지만 20%의 자동차 매출비중 감안 시 PBR 1배를 깬 주가는 절대적 저평가 영역으로 진입해, downside risk는 제한적이라고 판단한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

해당기간 동안 순이익이 대폭 증가했고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 수익성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	중립
목표주가	115,000	125,000	100,000

*최근 분기기준

오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 122,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 6.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 125,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권에서 투자의견 '중립'에 목표주가 100,000원을 제시한 바 있다.

<한국투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20171024	매수(유지)	122,000
20170726	매수(유지)	140,000
20170719	매수(유지)	140,000
20170502	매수(유지)	140,000
20170425	매수(유지)	140,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20171024	한국투자증권	매수(유지)	122,000
20171013	HMC투자증권	매수	118,000
20171010	SK증권	중립	100,000
20171010	KTB투자증권	매수	110,000