[ET투자뉴스]GS리테일_상장주식수 대비 거래량은 0.35%로 적정수준

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 23일 오후 1시25분 현재 전일대비 3.16% 하락하면서 33,750원을 기록하고 있는 GS리테일은 지난 1개월간 8.66% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.9%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 GS리테일의 월간 변동성이 큰 편은 아니었으나 주가등락률은 마이너스를 기록하면서 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다. 최근 1개월을 기준으로 GS리테일의 위험을 고려한 수익률은 -4.5를 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 유통업업종의 위험대비수익률 4.5보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 GS리테일이 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
한샘	3.3%	11.0%	3.3
호텔신라	2.4%	8.2%	3.4
GS리테일	1.9%	-8.7%	-4.5
포스코대우	1.7%	-6.8%	-3.9
동서	1.3%	1.3%	1.0
코스피	0.5%	4.6%	9.2
유통업	1.1%	5.0%	4.5

관련종목들도 하락 우위, 유통업업종 -0.89%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 유통업업종은 0.89% 하락하고 있다.

동서	27,200원 ▼200(-0.73%)	호텔신라	62,300원 ▲1200(+1.96%)
한샘	166,500원 ▼1000(-0.60%)	포스코대우	19,350원 ▼550(-2.76%)

증권사 목표주가 42,000원, 현재주가 대비 24% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 GS리테일의 평균 목표주가는 42,000원이다. 현재 주가는 33,750원으로 8,250원(24%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 HMC투자증권의 박종렬 에널리스트가 " 돌파구 마련이 관건, 3분기 연결기준 매출액 2조 2,057억원 (YoY 11.0%), 영업이익 721억원 (YoY -15.5%)으로 전분기에 이어 부진한 실적이 지속될 전망. 최저임금 상승과 유통산업에 대한 공정위 규제 강화 움직임 등으로 동사의 주력사업인 편의점과 슈퍼마켓 부문에 악재가 산적해 있는 상황…" (이)라며 투자의견 Marketperform에 목표주가: 40,000원을 제시했고, 이베스트투자증권의 오린아 에널리스트가 " 3Q17 영업이익 YoY -13.2% 예상, …" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 47,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 2.59%로 업종평균 하회. PER은 9.93으로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.15임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 GS리테일은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	GS리테일	한샘	호텔신라	포스코대우	동서
ROE	11.5	27.3	2.8	4.0	9.9
PER	9.9	31.8	133.5	21.5	22.9
PBR	1.2	8.7	3.7	0.9	2.3
기준년월	2017년6월	2017년6월	2017년6월	2017년6월	2017년6월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 10월18일부터 전일까지 외국인이 3거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 42,717주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 213,433주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 256,150주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.35%로 적정수준 최근 한달간 GS리테일의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.35%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.14%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 16.18%, 외국인 64.02% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 64.02%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 19.78%를 보였으며 기관은 16.18%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 50.7%로 가장 높았고, 개인이 32.22%로 그 뒤를 이었다. 기관은 17.07%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 40,900원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 40,900원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 40,900원대는 전체 거래의 27%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 34,050원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 34,050원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 34,050원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com