[ET투자뉴스]테스, "장비업체의 2018…" 매수(유지)-한국투자증권

발행일 : 2017-10-23 08:39 업데이트 : 2017-10-23 08:39

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한국투자증권에서 23일 테스(095610)에 대해 "장비업체의 2018년은 한 달 먼저 시작된다"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 47,000원을 내놓았다.

한국투자증권 유종우, 김정환 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 46.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 테스(095610)에 대해 "작년과 같이 고객사의 2018년 설비투자 사이클 시작이 2017년 말부터 시작될 전망이다. 2018년 주요 고객사들의 설비투자 규모가 다시 증가하고 테스 장비의 점유율도 높아지면서 매출액 3,467억원, 영업이익 877억원으로 전년대비 각각 28%, 29% 증가할 것"라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "3분기에서 이연 된 매출과 4분기말부터 시작될 주요 고객사의 신규 장비발주로 4분기 매출액은 551억원, 영업이익은 132억원으로 개선될 것이다. 내년 상반기에는 올해와 같이 장비 발주가 집중되면서 다시 큰 폭의 실적개선이 예상돼 3분기 실적이 단기 저점이 될 전망"라고 밝혔다.

한편 "주요 고객사의 경우 일부 디램 capa를 CIS(CMOS Image Sensor)생산라인으로 전환할 계획이어서 이를 보완하기 위한 투자도 필요한 상황이다. 2018년 동사의 디램 장비수주는 전년대비 40% 이상 증가해 1천억원 이상이 될 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 42,000원이 고점으로, 반대로 30,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 47,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

해당기간 동안 매출액 증가세가 견실했던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 성장성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되면서 전체적으로는 상승추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	41,838	47,000	37,000

*최근 분기기준

오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 47,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 12.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 37,000원을 제시한 바 있다.

<한국투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20171023	매수(유지)	47,000
20170814	매수(유지)	42,000
20170417	매수(유지)	33,000
20170203	매수(유지)	30,000
20161117	매수(신규)	30,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20171023	한국투자증권	매수(유지)	47,000
20170912	흥국증권	매수(유지)	38,000
20170912	KTB투자증권	매수	45,000
20170816	대신증권	매수	38,000