[ET투자뉴스]세아베스틸, "특수강 판매 증가가…" 매수(상향)-NH투자증권

발행일 : 2017-10-20 10:59 업데이트 : 2017-10-20 10:59

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NH투자증권에서 20일 세아베스틸(001430)에 대해 "특수강 판매 증가가 양호한 실적 견인"라며 투자의견을 '매수(상향)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 39,000원으로 내놓았다.

NH투자증권 변종만 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(상향)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견인 'HOLD(유지)'에서 한단계 격상된 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견에서 '매수(상향)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 39,000원은 직전에 발표된 목표가 35,000원 대비 11.4% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아졌는데 이번에 조정된 상승폭은 이전보다 다소 둔화된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 19.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 세아베스틸(001430)에 대해 "3분기 특수강 판매량이 51만톤으로 전년동기대비 14.0% 증가해, 양호한 이익을 견인한 것으로 추정된다. 세아창원특수강의 3분기 실적은 니켈 가격 강세에도 불구하고, 제품가격 인상 지연된 가운데 신설비투자의 감가상각비 반영되기 시작하여 다소 부진했을 것으로 추정된다"라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "동사의 3분기 영업이익은 ‘ASP(평균판매단가) – 철스크랩 가격’ 스프레드 축소에도 불구하고, 판매량 증가로 인해 시장 기대치에 부합하며 양호할 전망. 대형제품 수요 증가와 수출 확대로 특수강 판매량 견고한 가운데, 자회사 세아창원특수강은 니켈가격 상승에 따른 실적 개선이 전망된다"라고 밝혔다.

한편 "2017년 특수강 판매량은 건설중장비 등 대형제품의 수요 개선과 해외판매 확대에 힘입어 214만톤으로 전년대비 13.6% 증가할 전망. 동사가 지분 74.8%를 보유한 자회사 세아창원특수강의 실적은 니켈가격 상승에 따른 제품가격 인상으로 4분기 이후 개선될 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 35,000원이 고점으로, 반대로 29,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 39,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어드는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	40,333	44,000	37,000

*최근 분기기준

오늘 NH투자증권에서 발표된 '매수(상향)'의견 및 목표주가 39,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 44,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 37,000원을 제시한 바 있다.

<NH투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20171020	매수(상향)	39,000
20170728	HOLD(유지)	35,000
20170112	HOLD(유지)	29,000
20161107	HOLD	29,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20171020	NH투자증권	매수(상향)	39,000
20171017	키움증권	매수(유지)	40,000
20171010	HMC투자증권	매수	40,000
20170929	삼성증권	매수	37,000