[ET투자뉴스]LG이노텍, "이익성장 초입국면…" 매수(유지)-KB증권

발행일 : 2017-10-20 08:56 업데이트 : 2017-10-20 08:56

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KB증권에서 20일 LG이노텍(011070)에 대해 "이익성장 초입국면"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 210,000원을 내놓았다.

KB증권 김동원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 35%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 LG이노텍(011070)에 대해 "최근 1개월간 동사 주가는 북미 고객의 신제품 출시 지연과 하반기 실적 불확실성 등으로 8% 하락했으나 향후 빠른 주가 회복이 기대된다. 이는 11월 초 출시 예정인 북미 고객의 전략 신제품 수요가 2018년 1분기 큰 폭으로 증가하면서 내년 1분기 증익 가능성이 상존하고, 4분기 최대 실적 및 2018년 증익 추세 (영업이익 4,775억원, +51% YoY)가 뚜렷하며, 글로벌 경쟁사대비 가격매력이 높기 때문"라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "4분기 동사 광학솔루션 (카메라모듈) 매출은 전분기대비 98% 증가한 1.8조원으로 추정되어 2조원 규모에 근접할 전망이다. 이는 북미 전략 고객의 신형 스마트 폰 배터리 논란에도 불구하고 카메라 모듈의 주문과 매출이 기존 예상을 상회하면서 매우 양호한 것으로 파악되고 있기 때문"라고 밝혔다.

한편 "특히 3D 센싱 모듈 매출은 내년부터 성장이 가속화될 전망이다. 이는 경쟁사 부진에 따른 상대적 수혜가 내년에도 지속되고, 북미 전략 고객 신제품의 3D 탑재율이 2017년 30%에서 2018년 70%까지 확대될 것으로 예상되기 때문"라고 전망했다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년10월 100,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 210,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	HOLD(M)
목표주가	198,950	230,000	150,000

*최근 분기기준

오늘 KB증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 210,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 230,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 동부증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 150,000원을 제시한 바 있다.

<KB증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20171020	매수(유지)	210,000
20170928	매수(유지)	210,000
20170913	매수(유지)	210,000
20170821	매수(유지)	210,000
20170810	매수(유지)	210,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20171020	KB증권	매수(유지)	210,000
20171019	삼성증권	매수	185,000
20171017	동부증권	HOLD	150,000
20171016	바로투자증권	매수	200,000