[ET투자뉴스]한국항공우주, "상장폐지 우려 말끔…" 매수(상향)-유진투자증권

발행일 : 2017-10-19 11:00 업데이트 : 2017-10-19 11:00

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

유진투자증권에서 19일 한국항공우주(047810)에 대해 "상장폐지 우려 말끔히 해소"라며 투자의견을 '매수(상향)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 60,000원으로 내놓았다.

유진투자증권 이상우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(상향)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견인 'HOLD(유지)'에서 한단계 격상된 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '매수'의견에서 '매수(상향)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 60,000원은 직전에 발표된 목표가 45,000원 대비 33.3% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 모습이다.

◆ Report briefing

유진투자증권에서 한국항공우주(047810)에 대해 "8월 14일 제출한 반기보고서의 회계법인 적정의견 제시와 함께, 그동안 악재로 우려되던 상장폐지 이슈가 해소되면서 이제는 본업의 진행이라는 본질적 이슈만으로 한국항공우주를 바라볼 수 있게 되었다는데 의미를 부여한다. 10월 10일 신임 대표이사로 김조원 전 감사원 사무총장이 임명된 것도 내부 결속을 다지는데 도움이 될만한 이벤트라는 점은 명확하다"라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 "다행인 점은, 기체부품 사업은 정상적으로 유지되고 있다는 점이다. 지난 2Q까지 발생했던 실적 정정 과정에서의 영업손실에도 불구 기체부품사업은 정상적으로 유지 중이다. 한국항공우주의 수익에 있어, 기체부품이 꾸준한 캐쉬카우가 되고 있다는 점은 한국항공우주 실적에 안정성을 가미하는 것"라고 밝혔다.

한편 "당사는 한국항공우주의 주가흐름에서 이번 3Q17 실적보다는 향후 사업전개방향을 확인해야 할 시점이라고 판단한다. 최고점(106,500원)대비 급락한 현재주가를 감안한다면. 이제 한국항공우주에 남은 이슈는 바로 미국 고등훈련기사업 결과가 될 것으로 판단된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2016년10월 146,000원까지 높아졌다가 2017년8월 45,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 60,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

해당기간 동안 순이익 규모가 뚜렷하게 감소했는데, 동기간 시장이 상승했음에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되어서 시황 또는 업종전반의 요인보다는 기업내부의 수익성 감소가 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수(유지)	HOLD
목표주가	54,143	63,000	43,000

*최근 분기기준

오늘 유진투자증권에서 발표된 '매수(상향)'의견 및 목표주가 60,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하이투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 63,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 43,000원을 제시한 바 있다.

<유진투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20171019	매수(상향)	60,000
20170816	HOLD(유지)	45,000
20170718	HOLD(하향)	57,000
20170621	매수(유지)	79,600
20170427	매수(유지)	79,600

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20171019	유진투자증권	매수(상향)	60,000
20171019	유안타증권	BUY(U)	57,000
20171019	하이투자증권	매수(유지)	63,000
20170911	한화투자증권	매수(유지)	60,000