[ET투자뉴스]삼성전기, "2017년 실적 반…" 매수-하나금융투자

발행일 : 2017-10-13 09:32 업데이트 : 2017-10-13 09:32

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하나금융투자에서 13일 삼성전기(009150)에 대해 "2017년 실적 반등, 2018년 실적 레벨업"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 120,000원으로 내놓았다.

하나금융투자 김록호, 한찬희 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 120,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 17.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 삼성전기(009150)에 대해 "동사의 2017년 매출액과 영업이익은 각각 전년대비 15%, 879% 증가해 오래간만의 외형 성장과 이익 반등을 이루어 낸 해가 될 것이다. 17년 하반기 외형 확대에 기인한 듀얼카메라, RF-PCB 등은 2018년 보다 많은 물량으로 실적에 기여할 전망"라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "17년 3분기 매출액은 1조 8,291억원(YoY +25%, QoQ +7%), 영업이익 1,088억원(YoY +752%, QoQ +54%)으로 컨센서스를 소폭 하회할 전망. 갤럭시 노트8로 공급중인 듀얼카메라와 국내 및 북미 플래그십 모델향 MLCC의 출하 증가, 신규 부품인 RF-PCB의 가세로 인해 전분기 및 전년동기대비 실적은 개선될 것"라고 밝혔다.

한편 "동사의 17년 하반기 실적 눈높이가 기존대비 소폭 낮아졌지만, 2018년 증익 폭 83%는 여전히 매력적이라는 판단이다. 2018년은 DM(듀얼카메라 공급 본격화), LCR(MLCC 수급 밸런스 개선), ACI(RF-PCB 공급 확대, SLP 매출 개시) 전 사업부에서의 실적 증가가 가능한 점도 긍정적"라고 전망했다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년10월 60,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 120,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 높아졌는데, 이번에 조정된 목표가는 이전수준보다는 낮은 수준이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	STRONG BUY(상향)	매수
목표주가	132,500	150,000	115,000

*최근 분기기준

오늘 하나금융투자에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 120,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 9.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 케이프투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 150,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권에서 투자의견 'OUTPERFORM(UPGRADE)'에 목표주가 115,000원을 제시한 바 있다.

<하나금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20171013	매수	120,000
20170724	매수	120,000
20170619	매수	110,000
20170523	매수	98,000
20170427	매수	83,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20171013	하나금융투자	매수	120,000
20171010	키움증권	OUTPERFORM(UPGRADE)	115,000
20171010	대신증권	매수(유지)	125,000
20170928	유진투자증권	매수(유지)	125,000