[ET투자뉴스]삼성전자, "사상 최대 실적 전…" 매수(유지)-KB증권

발행일 : 2017-10-12 10:25 업데이트 : 2017-10-12 10:25

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KB증권에서 12일 삼성전자(005930)에 대해 "사상 최대 실적 전망"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 3,200,000원을 내놓았다.

KB증권 김동원, 남대종 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 17.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 삼성전자(005930)에 대해 "동사의 하반기 영업이익은 반도체, DP 부문의 출하 증가와 가격 상승이 동시에 이뤄지며 전년대비 117% 증가한 31.2조원(3분기 14.5조원, 4분기 16.7조원)으로 추정되어 사상 최대 실적이 전망된다"라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "2018년에도 메모리, 플렉서블 OLED 출하 증가와 가격 강세가 지속되며 실적 개선 추세가 지속될 전망. 이는 '17년 4분기 반도체 영업이익이 11조원을 상회하며 '18년 반도체 영업이익은 전년(35.6조원)대비 15% 증가한 41.1조원으로 예상되고, '18년 DP 영업이익도 애플의 플렉서블 OLED 수요 증가로 전년(5.7조원)대비 52% 증가한 8.6조원으로 전망되기 때문"라고 밝혔다.

한편 "3D NADN, 플렉서블 OLED의 독점적 시장지배력 강화로 '18년 실적 개선 추세의 방향성이 명확하고, 현금배당 확대를 통한 주주환원정책 강화가 기대되며, 글로벌 동종업체대비 밸류에이션 매력이(2018E PER 8.1배) 높기 때문에 동사 주가는 추가 상승여력이 충분할 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2,800,000원이 고점으로, 반대로 1,880,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 3,200,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	3,118,696	3,500,000	2,800,000

*최근 분기기준

오늘 KB증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 3,200,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권에서 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 3,500,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 리딩투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 2,800,000원을 제시한 바 있다.

<KB증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20171012	매수(유지)	3,200,000
20170913	매수(유지)	2,800,000
20170829	매수(유지)	2,800,000
20170821	매수(유지)	2,800,000
20170728	매수(유지)	2,800,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20171012	KB증권	매수(유지)	3,200,000
20171010	KTB투자증권	매수	3,300,000
20170928	대신증권	매수(유지)	2,900,000
20170927	IBK투자증권	매수(신규)	3,500,000