[ET투자뉴스]롯데하이마트, "전년도 높은 베이스…" 매수(상향)-하나금융투자

발행일 : 2017-10-11 11:17 업데이트 : 2017-10-11 11:17

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하나금융투자에서 11일 롯데하이마트(071840)에 대해 "전년도 높은 베이스 극복"라며 투자의견을 '매수(상향)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 82,000원으로 내놓았다.

하나금융투자 박종대, 유민선 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(상향)'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견인 'NEUTRAL'에서 한단계 격상된 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견에서 '매수(상향)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 82,000원은 직전에 발표된 목표가 71,000원 대비 15.5% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 20.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 롯데하이마트(071840)에 대해 "매출 비중이 가장 큰 에어컨 판매가 전년도 높은 베이스에도 불구하고 YoY 2%로 선전했다. 부진을 지속했던 TV 판매가 YoY +5%로 돌아서고, 빨래건조기/공기청정기/소형 생활가전 매출 비중이 빠르게 상승하면서 외형 성장률을 제고 시킬 것으로 전망한다"라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "가전 시장은 카테고리와 채널 측면에서 큰 변화기에 있다. 평균 기온 상승, 미세먼지 증가, 소득수준 상승 등으로 가전판매 증가율은 전체 소매판매를 크게 앞서고 있다. 에어컨 시장 규모가 ASP(복합 기능)와 보급률 상승 등으로 레벨업 되고 있으며, 제습기/공기청정기/빨래건조기 등 신규 카테고리 수요가 큰 폭 증가하고 있기 때문이다"라고 밝혔다.

한편 "가전 양판 시장 절대적 시장점유율(47%)을 기반으로, 가전 시장 수요 확대와 온라인 채널 고성장은 높은 실적 가시성과 밸류에이션 프리미엄 근거다. 2018년도 전반적인 소비환경/수요 개선 가능성은 추가적인 실적 개선 요인이다. 비중 확대가 유효하다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 71,000원이 고점으로, 반대로 47,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 82,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

해당기간 동안 순이익 증가세가 견실했던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 시황의 호전요인과 함께 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	85,867	95,000	72,000

*최근 분기기준

오늘 하나금융투자에서 발표된 '매수(상향)'의견 및 목표주가 82,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 95,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 리딩투자증권에서 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 72,000원을 제시한 바 있다.

<하나금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20171011	매수(상향)	82,000
20170608	NEUTRAL	71,000
20170329	NEUTRAL	56,000
20170111	NEUTRAL	47,000
20161227	NEUTRAL(하향)	50,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20171011	하나금융투자	매수(상향)	82,000
20171010	신영증권	매수(유지)	85,000
20170928	동부증권	매수(유지)	93,000
20170918	메리츠종금증권	매수	84,000