[ET투자뉴스]아시아나항공_외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 27.57%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 11일 오전 9시10분 현재 전일대비 1.42% 하락하면서 4,170원을 기록하고 있는 아시아나항공은 지난 1개월간 5.01% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.4%를 기록했다. 이는 운수창고업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 아시아나항공의 월간 변동성이 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률 또한 가장 낮았다는 것을 의미하기도 된다. .최근 1개월을 기준으로 아시아나항공의 위험을 고려한 수익률은 -3.5를 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 나타냈다. 하지만 운수창고업업종의 위험대비수익률인 -4.4보다는 높기 때문에 업종대비 성과는 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 아시아나항공이 속해 있는 운수창고업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
대한해운	3.0%	3.1%	1.0
한진	2.4%	-1.0%	-0.4
제주항공	1.7%	-3.0%	-1.7
세방	1.5%	-3.1%	-2.0
아시아나항공	1.4%	-5.0%	-3.5
코스피	0.6%	4.9%	8.1
운수창고업	1.1%	-4.9%	-4.4

관련종목들도 하락 우세, 운수창고업업종 -0.33%

이 시각 현재 관련종목들은 하락이 우세한 가운데 운수창고업업종이 0.33% 하락하고 있다.

대한해운	36,200원 ▼50(-0.14%)	세방	14,150원 0 (0.00%)
제주항공	35,600원 ▼150(-0.42%)	한진	29,950원 ▼300(-0.99%)

증권사 목표주가 5,050원, 현재주가 대비 21% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 아시아나항공의 평균 목표주가는 5,050원이다. 현재 주가는 4,170원으로 880원(21%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 KTB투자증권의 이한준 에널리스트가 " 3분기 여객 부진, 화물 호조는 항공주 공통적인 현상, 기저효과, 추석연휴 효과 등으로 3Q17 여객이 부진한 것은 항공주들의 공통적인 현상이나, 동사의 yield 하락폭이 가장 클 것으로 예상된다. 사드 이슈로 수요가 부진한 중국 노선 노출도가 높고, 미주노선 yield 하락이 크기 때문…" (이)라며 투자의견 HOLD에 목표주가: 4,800원을 제시했고, 삼성증권의 김영호 에널리스트가 " 리스크 해소에 주목, 지난 9월 26일 금호타이어 채권단이 자구안을 거부하고 채권단 주도 자율협약에 의한 정상화 방안을 추진 하기로 결정함에 따라 그룹 재건 과정에서의 동사의 역할에 대한 우려 해소. 동사는 현재 2017E P/B 0.92배 수준에 거래되고 있는데, 국내 항공주 중 가장 높은 중국 exposure를 감안하더라도 과도한 디스카운트라고 판단된다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 5,300원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.22%로 업종평균 수준.PER은 8.32로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.87로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 아시아나항공은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	아시아나항공	세방	제주항공	대한해운	한진
ROE	10.5	5.1	20.1	8.1	3.7
PER	8.3	7.2	16.3	15.8	9.7
PBR	0.9	0.4	3.3	1.3	0.4
기준년월	2017년6월	2017년6월	2017년6월	2017년6월	2017년6월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 9월27일부터 전일까지 외국인이 4거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 3,855,981주를 순매도했고, 기관도 순매수에서 순매도로 반전되면서 73,982주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 3,929,963주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.47%로 적정수준 최근 한달간 아시아나항공의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.47%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.89%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 27.57% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 69.56%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 27.57%를 보였으며 기관은 2.85%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 58.8%로 가장 높았고, 외국인이 37.34%로 그 뒤를 이었다. 기관은 3.84%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

현재주가 근처인 4,345원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 4,345원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 4,345원대는 전체 거래의 20.6%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 4,520원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 4,345원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 4,345원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com