[ET투자뉴스]NAVER, "네이버에 다시 관심…" 매수(유지)-유진투자증권

발행일 : 2017-10-10 10:57 업데이트 : 2017-10-10 10:57

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유진투자증권에서 10일 NAVER(035420)에 대해 "네이버에 다시 관심을"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 1,000,000원으로 내놓았다.

유진투자증권 정호윤 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 1,000,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 34.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유진투자증권에서 NAVER(035420)에 대해 "동사의 3Q17 매출액과 영업이익은 각각 1.15조원(+1.9%qoq, +13.6%yoy), 2,915억원(+2.2%qoq, +3.3%yoy)을 기록할 것으로 전망된다. 비즈니스플랫폼(구 SA) 매출은 모바일광고의 성장으로 전 분기 대비 소폭 증가한 5,297억원을 기록할 것으로 전망되나, 광고(구 DA)부문은 전분기 대비 -11.7% 감소한 1,039억원을 기록할 전망"라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 "라인은 지난 9월 라인의 알뜰폰 사업인 라인 모바일을 태국 시장에서 시작하였으며, 이미 태국의 국민메신져인 라인의 영향력이 이를 통해 더욱 강화될 수 있을 것으로 전망된다. 또한 라인은 독일에서 실시간 동영상 플랫폼 라인라이브의 서비스를 시작하는 등 점차 일본, 동남아 이외의 지역으로 사업을 확장해나가고 있다"라고 밝혔다.

한편 "동사는 2018년에도 국내 포털의 성장이 지속될 것으로 전망되는 가운데 인공지능과 같은 신기술에 대한 꾸준한 투자를 진행하고 있으며, 또한 인공지능 스피커 웨이브와 같은 R&D 성과물이 점차 출시되고 있다. 최근 시장의 관심이 높아지는 4차 산업혁명과 관련해서 네이버가 가장 중심적 위치에 서있다는 것을 의미하며, 이러한 점이 점차 기업가치에 반영될 가능성은 충분히 높다는 것에 주목할 필요가 있다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년9월 970,000원이 저점으로 제시된 이후 2017년6월 1,180,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 1,000,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	1,027,083	1,200,000	870,000

*최근 분기기준

오늘 유진투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 1,000,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 1,200,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 870,000원을 제시한 바 있다.

<유진투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20171010	매수(유지)	1,000,000
20170904	매수(유지)	1,000,000
20170728	매수(유지)	1,180,000
20170622	매수(유지)	1,180,000
20170612	매수(유지)	1,180,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20171010	유진투자증권	매수(유지)	1,000,000
20170919	흥국증권	매수(신규)	950,000
20170918	유안타증권	매수(유지)	1,100,000
20170911	신영증권	매수(유지)	970,000