[ET투자뉴스]동부화재, "기고효과로 전년동기…" 매수-HMC투자증권

발행일 : 2017-10-10 09:42 업데이트 : 2017-10-10 09:42

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HMC투자증권에서 10일 동부화재(005830)에 대해 "기고효과로 전년동기대비 감익"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 94,000원을 내놓았다.

HMC투자증권 김진상, 정태준 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 HMC투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 28.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

HMC투자증권에서 동부화재(005830)에 대해 "8월 이익은 543억원으로 전년동기대비 4.0% 감소. 일반 손해율의 큰 폭 하락으로 손해율은 전년동기대비 0.8%pt 개선되었으나 사업비율 증가와 투자이익률 하락으로 7월(-7.0%pt YoY)에 이어 8월도 전년동기대비 감익을 시현했다"라고 분석했다.

또한 HMC투자증권에서 "장기위험손해율은 92.0%로 전년동기대비 0.6%pt 상승했는데, 이는 사망사고 등 상해 쪽 청구권이 많이 발생하였기 때문. 9월에는 경상적인 수준인 80%대로 회복될 것으로 보이나 7월에도 큰 폭의 YoY 상승이 있었던 만큼 3분기 손해율 악화는 불가피하다"라고 밝혔다.

한편 "3분기는 전년동기대비 역성장이 불가피해 보이나 8월까지의 누적 순이익이 가이던스의 96%에 달해 연간 실적은 호조가 지속될 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

HMC투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년2월 78,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 94,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	HOLD
목표주가	94,833	105,000	89,000

*최근 분기기준

오늘 HMC투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 94,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 105,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 동부증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 89,000원을 제시한 바 있다.

<HMC투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20171010	매수	94,000
20170901	매수	94,000
20170801	매수	94,000
20170703	매수	84,000
20170601	매수	81,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20171010	HMC투자증권	매수	94,000
20170913	대신증권	매수	94,000
20170904	동부증권	HOLD	89,000
20170801	IBK투자증권	매수(유지)	100,000