동부증권에서 20일 하이트진로(000080)에 대해 "3Q17 실적도 예상보다 좋다"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 33,000원을 내놓았다.
동부증권 차재헌 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 동부증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 33.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
동부증권에서 하이트진로(000080)에 대해 "내수 맥주 판매는 낮은 기저, 필라이트 판매 증가, 리뉴얼후 물량 회복, 추석에 따른 출고 증가 등으로 5~6%YoY 증가할 것으로 추정한다. 가격인상 효과를 감안시 동사의 맥주 매출은 3Q17 두자릿수 증가한다. 소주 역시 3Q17 시장점유율이 52%수준으로 개선 추세가 지속중이며 지방소주사의 부진을 감안시 지속적인 점유율 상승이 가능할 것"라고 분석했다.
또한 동부증권에서 "7~8월 필라이트의 판매량은 환산박스 기준(500mlx20병) 160만 BOX를 기록할 것으로 추정한다. 생산 능력 증대와 신규 채널 유통물량 확대, 성수기 효과 등이 겹쳐지면서 필라이트의 판매량은 당사의 기존 예상 수준을 충족시키고 있다"라고 밝혔다.
한편 "맥주, 소주 부문의 점유율 개선 효과와 가동율 상승, 인건비 등 고정비 감소 효과로 하이트진로의 실적 개선은 18년에도 강할 것이다. 17년, 18년 추정 영업이익을 각각 6.6%, 5.6%을 상향하고 이에 따라 DCF로 산출한 목표주가도 6.4% 상향한다"라고 전망했다.
◆ Report statistics
동부증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 31,000원이 고점으로, 반대로 24,500원이 저점으로 제시된 이후 이번에 33,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(유지)
TRADING BUY(유지)
목표주가
30,182
33,000
29,000
*최근 분기기준
오늘 동부증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 33,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 29,000원을 제시한 바 있다.
<동부증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20170920
매수(유지)
33,000
20170816
매수(유지)
31,000
20170720
매수(유지)
31,000
20170612
매수(유지)
31,000
20170523
매수(유지)
31,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20170920
동부증권
매수(유지)
33,000
20170918
메리츠종금증권
매수
30,000
20170907
미래에셋대우
TRADING BUY(유지)
29,000
20170906
케이프투자증권
매수(신규)
30,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
