[ET투자뉴스]무림P&P, "하락할 이유 없다…" 매수-HMC투자증권

발행일 : 2017-09-20 09:29 업데이트 : 2017-09-20 09:29

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HMC투자증권에서 20일 무림P&P(009580)에 대해 "하락할 이유 없다"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 6,000원을 내놓았다.

HMC투자증권 박종렬 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 HMC투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 44.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

HMC투자증권에서 무림P&P(009580)에 대해 "영업실적 호전과 함께 지난 7월 중순까지 상승세를 기록했던 주가가 일부 차익실현 매물 등 주식 수급구조 악화로 인해 전 저점 수준까지 하락한 상황. 구조적인 실적 호조를 감안하면 중장기 투자자에게 좋은 매수기회를 제공하고 있는 것으로 판단된다"라고 분석했다.

또한 HMC투자증권에서 "그 동안의 구조조정에 따른 업계의 자구노력으로 국내 인쇄용지 업계는 과거와는 달리 원가 상승분을 제품가격에 반영할 수 있는 구조로 변화됐고, 중장기적으로는 저수익 수출시장의 재조정을 통한 수익성 개선이 가능할 것"라고 밝혔다.

한편 "4분기에도 펄프부문의 구조적인 호전과 함께 인쇄용지의 견조한 수익성 유지로 양호한 실적 모멘텀은 지속될 전망. 펄프부문이 지난해 대규모 영업적자에서 올해는 흑자로 전환되기 때문에 올해 연결기준 연간 매출액과 영업이익은 전년비 각각 2.1%, 131.2% 증가한 6,112억원과 314억원으로 예상된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

HMC투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년9월 5,400원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 6,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

해당기간 동안 순이익이 대폭 증가하고 시장이+F623 상승했음에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 시장의 상승률보다 보수적이어서 이는 시황과 기업의 실적요인을 크게 반영되지 않는 것으로 해석되고 있다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	6,000	6,000	6,000

*최근 분기기준

오늘 HMC투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 6,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다.

<HMC투자증권 투자의견 추이>