[ET투자뉴스]뷰웍스, "예상보다 부진할 하…" HOLD-삼성증권

발행일 : 2017-09-15 08:34 업데이트 : 2017-09-15 08:34

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삼성증권에서 15일 뷰웍스(100120)에 대해 "예상보다 부진할 하반기"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 50,000원을 내놓았다.

삼성증권 김호종 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 삼성증권의 직전 매매의견인 '매수'에서 한단계 내려앉은 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 볼때에도 역시 '매수'의견에서 'HOLD로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 15.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

삼성증권에서 뷰웍스(100120)에 대해 "동영상용 디텍터, TDI 카메라, 맘모그라피 등 신제품 기반 중장기 성장 기대감은 유효하나 당초 예상과는 달리 단기 실적 개선은 어렵다고 판단되어 투자의견을 HOLD로 하향 조정한다"라고 분석했다.

또한 삼성증권에서 "3분기 의료용 이미징 매출 부진 원인은 경쟁 심화 영향 전년동기 대비 약 15% 하락한 DR 디텍터 ASP, 주요 고객사의 인소싱 물량 확대 전략으로 요약된다. 레트로핏 시장 성장 기반 DR 디텍터 수요 확대는 여전히 유효한 투자포인트이나 B2B 사업 구조 특성상 신규 거래처들이 단기간에 기존 고객사향 물량 감소를 상쇄하기는 어려울 전망"라고 밝혔다.

한편 "2분기 동영상용 디텍터(RF) 신제품 출시. 글로벌 3번째 TFT 기반 RF 보유 업체 등극. 하반기 B2B 공급처 확보 시 2019년부터 매출 기여 본격화 예상. 중장기적으로 현재 DR 디텍터 수준의 캐시카우 역할 수행이 기대된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2017년2월 87,000원까지 높아졌다가 2017년8월 63,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 50,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

해당기간 동안 순이익이 대폭 증가했고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 수익성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 조정폭이 이번에 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	HOLD
목표주가	66,833	85,000	50,000

*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 50,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 25.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 85,000원을 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20170915	HOLD	50,000
20170814	매수	63,000
20170707	매수	72,000
20170516	매수	87,000
20170424	매수	87,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20170915	삼성증권	HOLD	50,000
20170831	키움증권	매수(유지)	64,000
20170814	신한금융투자	매수(유지)	67,000
20170814	미래에셋대우	매수(유지)	67,000