[ET투자뉴스]LG디스플레이, "대형 및 중소형 O…" 매수(유지)-한국투자증권

발행일 : 2017-09-15 08:33 업데이트 : 2017-09-15 08:33

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한국투자증권에서 15일 LG디스플레이(034220)에 대해 "대형 및 중소형 OLED 신규라인 가동"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 58,000원을 내놓았다.

한국투자증권 유종우, 김정환 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 71.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 LG디스플레이(034220)에 대해 "3분기 OLED TV패널 생산라인이 기존 34K/월에서 60K/월로 증가하면서 출하량과 매출액이 증가하고 있다. 3분기 OLED TV패널 출하량은 452천장, 매출액은 3,916억원으로 전분기대비 출하량은 20%, 매출액은 26% 증가할 전망"라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "3분기에는 LG디스플레이의 첫번째 6세대 플렉서블 OLED라인인 E5라인의 가동이 시작됐다. 수율을 개선시키고 있지만 아직 정상 수율까지 높아지려면 시간이 많이 필요하다. LG디스플레이는 E5라인에서 많은 경험을 축적해야 한다. E5라인에서의 경험으로 2018년 하반기에 가동할 E6라인의 안정화 시기를 단축할 수 있기 때문이다"라고 밝혔다.

한편 "LCD패널가격 하락이 본격화되고 있지만 주가에 미치는 영향은 과거와 다르게 크지 않다. 축소되는 LCD산업에서 벗어나 성장하는 OLED산업으로 진입을 본격화하고 있는 LG디스플레이에 대해 긍정적 시각을 유지한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년9월 35,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 58,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

해당기간 동안 순이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 한동안 같은 수준으로 유지되었고 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 조정된 상승폭은 이전의 하락조정폭보다 강한 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	STRONG BUY(M)	UNDERPERFORM(하향)
목표주가	43,600	58,000	34,000

*최근 분기기준

오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 58,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 33% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권에서 투자의견 'UNDERPERFORM(하향)'에 목표주가 34,000원을 제시한 바 있다.

<한국투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20170915	매수(유지)	58,000
20170726	매수(유지)	58,000
20170707	매수(유지)	58,000
20170613	매수(상향)	58,000
20170329	매수(유지)	35,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20170915	한국투자증권	매수(유지)	58,000
20170914	대신증권	매수	41,000
20170908	메리츠종금증권	매수	41,000
20170906	미래에셋대우	매수(유지)	50,000