[ET투자뉴스]LG이노텍, "3분기 반등 전망,…" 매수(유지)-신한금융투자

발행일 : 2017-09-11 10:18 업데이트 : 2017-09-11 10:18

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신한금융투자에서 11일 LG이노텍(011070)에 대해 "3분기 반등 전망, 본격적인 점프는 4분기"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 200,000원을 내놓았다.

신한금융투자 박형우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 18%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

신한금융투자에서 LG이노텍(011070)에 대해 "동사의 3Q17 실적은 매출액 1조 7,447억원(+26%, 이하 YoY), 영업이익 596억원(+233%)이 예상된다. 전분기 대비 반등하겠지만, 기존 추정치(686억원)와 컨센서스(774억원)를 하회할 전망이다. 북미 고객사로의 카메라 공급이 예상보다 늦어졌다. 3분기에는 생산능력(Capacity) 증설이 진행 중이다"라고 분석했다.

또한 신한금융투자에서 "동사는 북미 고객사와 국내 전략 고객사의 핵심 협력사로 신규 카메라 모듈 시장 내 선두주자의 역할을 이어갈 전망이다. 적자 사업부인 기판사업부는 4분기부터 RFPCB 공급으로 흑자전환이 임박했다. 수년간 적자가 지속됐던 LED 사업도 2018년에 흑자전환이 가능하다"라고 밝혔다.

한편 "동사에 대한 투자포인트는 4Q17에 역대 최고 실적이 예상되고, 듀얼 카메라 공급 확대로 카메라 매출이 빠르게 증가 중, 18년 과 19년에는 3D 센싱 사업의 성장이 전망되며, 전장 사업은 또 다른 성장동력(매출액, 17년 0.9조원 → 18년 1.1조원 → 19년 1.3조원) 등"라고 전망했다.

◆ Report statistics

신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년9월 100,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 200,000원까지 상향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어드는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	HOLD(M)
목표주가	194,000	230,000	130,000

*최근 분기기준

오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 200,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 230,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 동부증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 130,000원을 제시한 바 있다.

<신한금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20170911	매수(유지)	200,000
20170828	매수(유지)	200,000
20170727	매수(유지)	190,000
20170630	매수(유지)	190,000
20170427	매수(유지)	160,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20170911	신한금융투자	매수(유지)	200,000
20170907	이베스트투자증권	매수(유지)	230,000
20170901	미래에셋대우	매수(유지)	230,000
20170831	대신증권	매수(유지)	210,000