[ET투자뉴스]농심, "개선되는 국내와 속…" 매수(유지)-한국투자증권

발행일 : 2017-09-11 09:30 업데이트 : 2017-09-11 09:30

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한국투자증권에서 11일 농심(004370)에 대해 "개선되는 국내와 속도 붙은 해외"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 500,000원을 내놓았다.

한국투자증권 이경주 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 47.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 농심(004370)에 대해 "동사의 3분기 연결 매출액과 영업이익은 전년동기대비 각각 5.0%, 28.9% 증가해 컨센서스를 소폭 상회할 전망이다. 국내 라면 매출액이 2분기의 3.9% 증가보다 높은 4%대의 회복세를 보일 것으로 예상된다. 판매 경쟁은 치열하나 일부 경쟁사의 ASP 상승 동참으로 물량 저항이 줄어 가격 인상 효과가 가시화될 것"라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "최근 동사와 니신의 중국 라면시장 내 선전을 보면, 중국 소비자의 로컬 브랜드에 대한 불신 또는 품질이 우수한 다른 맛에 대한 선호도가 강해지고 있다고 판단된다. 4분기에 중국은 물량이 감소해도 가격 인상 효과가 이를 어느 정도 상쇄할 것이며, 내년에는 정치적 이슈 완화로 매출액 성장이 다시 본격화될 것으로 예상된다"라고 밝혔다.

한편 "내년에 5년 넘게 하락한 곡물가격이 오른다면 국내 라면가격이 다시 인상될 수도 있고, 중국 매출액도 올해보다는 증가할 것이다. 꾸준한 실적 향상이 예상되나 2017년과 2018년 예상 PER은 각각 17.7배와 14.2배로 한국 업종 평균보다도 10% 이상 낮고, Global peer대비 각각 27.7%, 40.0% 저평가 상태이다. 시장의 점유율과 중국사업에 대한 우려가 과도한 것으로 판단하며 적극적인 매수를 추천한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년8월 550,000원까지 높아졌다가 2017년2월 500,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 500,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되면서 전체적으로는 상승추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	HOLD(유지)
목표주가	411,154	500,000	320,000

*최근 분기기준

오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 500,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 21.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 320,000원을 제시한 바 있다.

<한국투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20170911	매수(유지)	500,000
20170816	매수(유지)	500,000
20170629	매수(유지)	500,000
20170615	매수(유지)	500,000
20170602	매수(유지)	500,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20170911	한국투자증권	매수(유지)	500,000
20170908	흥국증권	HOLD(하향)	390,000
20170907	신한금융투자	매수(유지)	450,000
20170818	NH투자증권	매수(유지)	405,000