[ET투자뉴스]테라세미콘, "편견 속에 갇힌 보…" 매수(유지)-대신증권

발행일 : 2017-08-09 11:18 업데이트 : 2017-08-09 11:18

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대신증권에서 9일 테라세미콘(123100)에 대해 "편견 속에 갇힌 보물"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 43,000원으로 내놓았다.

대신증권 김경민, 유현재 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

한편 6개월 목표주가로 제시한 43,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 35.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 테라세미콘(123100)에 대해 "동사는 2016년 하반기 투자자 커뮤니케이션을 재개한 이후 신중하게 가이던스를 제시하여 매 분기 실적이 시장 기대치에 부합하거나 상회하였고, 고해상도 플렉서블 OLED 디스플레이 공급을 희망하는 해외 패널업체들이 동사의 열처리장비를 최우선적으로 선호하기 때문에 주가 조정기에 적극 매수로 대응할 필요가 있다"라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "2Q17 매출, 영업이익, 순이익은 전년 대비 각각 342%, 1,518%, 1,585% 증가한 1,093억원, 175억원, 137억원을 기록. 당사 추정치(1,000억원, 180억원, 134억원)에 부합. 국내 반도체 고객사 및 국내/해외 디스플레이 고객사로부터 열처리장비 수주가 꾸준하게 발생. 상반기 기준 매출 중에서 해외 고객사향 장비 매출 기여도는 20% 이상으로 추정된다"라고 밝혔다.

한편 "하반기 매출과 영업이익은 965억원, 111억원으로 2Q17 실적(1,093억원, 175억원)보다도 낮은 수준으로, 보수적으로 추정하지만 크게 우려하지 않아도 된다고 판단된다. 해외 고객사향 신규 수주가 매출로 이어질 가능성이 높고, 국내 고객사향 평택지역 장비 수주가 4분기에 재개될 가능성이 높기 때문"라고 전망했다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년4월 36,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 43,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	STRONG BUY(U)	매수(유지)
목표주가	48,250	65,000	40,000

*최근 분기기준

오늘 대신증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 43,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 10.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 'STRONG BUY(U)'에 목표주가 65,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 40,000원을 제시한 바 있다.

<대신증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20170809	매수(유지)	43,000
20170719	매수(유지)	43,000
20170605	매수(유지)	36,000
20170427	매수(유지)	36,000
20170418	매수	36,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20170809	대신증권	매수(유지)	43,000
20170628	신한금융투자	매수(유지)	45,000
20170628	유안타증권	STRONG BUY(U)	65,000
20170612	이베스트투자증권	매수(유지)	40,000