BNK투자증권에서 3일 GS리테일(007070)에 대해 "편의점도 어려웠다"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 50,000원으로 내놓았다.
BNK투자증권 이승은 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 BNK투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.
한편 6개월 목표주가로 제시한 50,000원은 직전에 발표된 목표가 67,000원 대비 -25.4% 하향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 2.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
BNK투자증권에서 GS리테일(007070)에 대해 "2분기에 편의점 사업부는 매출액 16,013억원(+14.3% YoY), 영업이익 642억원(-5.8% YoY, OPM 4.0%)로 영업이익률이 0.9%p 하락하였다. 2분기 동사 편의점 점포수는 553개 순증하여 점포수가 11,776개까지 확대되으나, 공격적인 출점 확대로 비용이 증가하였고, 기존점 성장률은 하락한 것으로 추정된다"라고 분석했다.
또한 BNK투자증권에서 "슈퍼사업부는 경쟁 심화에 따라 상품매익률 하락 및 광고 판촉비가 증가하여 적자가 확대되었고, 기타사업부는 왓슨스코리아가 연결 실적으로 반영되면서 적자가 지속되고 있는 것으로 추정된다"라고 밝혔다.
한편 "최근 정부의 최저임금 상향 및 대형 유통사 영업 제한 규제가 강화되면서 주요사업부인 편의점과 슈퍼사업부 영업이익 성장률이 하락할 것으로 예상된다"라고 전망했다.
◆ Report statistics
BNK투자증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년11월 73,500원까지 높아졌다가 2017년2월 62,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 50,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
트레이딩매수
매수(유지)
NEUTRAL
목표주가
57,056
70,000
45,000
*최근 분기기준
오늘 BNK투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 50,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 12.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 흥국증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 70,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권에서 투자의견 'HOLD(하향)'에 목표주가 45,000원을 제시한 바 있다.
<BNK투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20170803
매수(유지)
50,000
20170522
매수(유지)
67,000
20170206
매수(유지)
62,000
20161108
매수(유지)
73,500
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20170803
BNK투자증권
매수(유지)
50,000
20170803
이베스트투자증권
매수(유지)
59,000
20170803
유진투자증권
매수(유지)
55,000
20170803
메리츠종금증권
TRADING BUY
54,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
