[ET투자뉴스]LG전자_관련종목들 가운데 위험도는 높지만 성과는 나빠

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데 위험도는 높지만 성과는 나빠 27일 오후 1시25분 현재 전일대비 1.91% 하락하면서 66,600원을 기록하고 있는 LG전자는 지난 1개월간 16.02% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.7%를 기록했다. 이는 전기전자 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 LG전자의 월간 변동성이 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률 또한 가장 낮았다는 것을 의미하기도 된다. .최근 1개월을 기준으로 LG전자의 위험을 고려한 수익률은 -9.4를 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 전기전자업종의 위험대비수익률 3.1보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 LG전자가 속해 있는 전기전자업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
LG이노텍	2.7%	-0.6%	-0.2
삼성SDI	2.7%	-1.5%	-0.5
삼성전기	2.7%	-2.7%	-1.0
LG디스플레이	2.7%	-14.5%	-5.3
LG전자	1.7%	-16.0%	-9.4
코스피	0.3%	2.3%	7.6
전기전자	0.8%	2.5%	3.1

관련종목들 혼조세, 전기전자업종 +0.22%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 전기전자업종은 0.22% 상승중이다.

LG디스플레이	31,850원 ▼550(-1.70%)	LG이노텍	160,500원 ▲3000(+1.90%)
삼성SDI	168,000원 ▼3500(-2.04%)	삼성전기	99,700원 ▲200(+0.20%)

증권사 목표주가 93,600원, 현재주가 대비 40% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 LG전자의 평균 목표주가는 93,600원이다. 현재 주가는 66,600원으로 27,000원(40%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 HMC투자증권의 노근창 에널리스트가 " 새로운 매수 시점을 기다리며, 무엇보다도 영업외손익의 높은 변동성으로 인해 동사 P/E Valuation의 설득력이 떨어진다는 점에서 동사의 Valuation은 P/B로 평가하는 것이 유효해 보인다. 계절성으로 인해 하반기 P/B는 평균적으로 1배 이하에서 거래되었다는 점에서 저점 포착을 서두를 필요는 없어 보인다…" (이)라며 투자의견 Marketperform에 목표주가: 80,000원을 제시했고, 흥국증권의 이민희 에널리스트가 " 주가 과매도 국면, 지금이 살 때, 마케팅 비용은 하반기 다시 감소할 전망이고, MC는 적자를 줄이는 수준에서 유지될 전망이다. 반면 비수기에도 가전과 TV의 안정된 실적이 예상되며 VC의 매출고성장 추세(4Q17 소폭 흑자전환 예상)는 여전히 유효하다는 판단이다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 100,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.1%로 업종평균 수준.PER은 14.46으로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.81로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 LG전자는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 낮은 상태를 보이고 있으며, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 적정한 수준를 유지하고 있다.

	LG전자	LG이노텍	삼성전기	LG디스플레이	삼성SDI
ROE	5.6	3.0	-0.2	11.7	9.4
PER	14.5	71.5	-	7.3	12.4
PBR	0.8	2.2	1.8	0.9	1.2
기준년월	2017년3월	2017년3월	2017년3월	2017년3월	2017년3월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 기관이 3일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 3일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 1,474,546주를 순매도했고, 기관도 매도 우위를 보이면서 793,741주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 2,268,287주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.79%로 적정수준 최근 한달간 LG전자의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.79%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.06%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 32.59% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 53.04%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 32.59%를 보였으며 기관은 14.36%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 48.89%로 가장 높았고, 외국인이 35.12%로 그 뒤를 이었다. 기관은 15.97%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 침체권, 투자심리는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭을 키우면서 침체상태에 빠져들고 있고 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 81,100원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 81,100원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 81,100원대는 전체 거래의 16%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 70,300원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 70,300원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 70,300원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

7월26일 :LG전자(주) 타인에대한채무보증결정


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com