[ET투자뉴스]S-Oil, "지나간 것은 뒤로 …" 매수(유지)-이베스트투자증권

발행일 : 2017-07-27 10:42 업데이트 : 2017-07-27 10:42

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이베스트투자증권에서 27일 S-Oil(010950)에 대해 "지나간 것은 뒤로 하고!"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 140,000원을 내놓았다.

이베스트투자증권 배은영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 22.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

이베스트투자증권에서 S-Oil(010950)에 대해 "2Q17 부진한 실적 불구, 3Q17 실적 개선이 예상된다. 국제유가 반등에 따라 전분기 재고평가손실이 소멸될 것으로 예상되고, 국제유가의 하방경직성이 강화되고 있는 만큼 래깅 마진 개선에 따른 실적 개선 기대감도 크다. 드라이빙 시즌 진입 하, 견조한 수요를 기반으로 가솔린 재고 역시 긍정적인 흐름을 지속할 전망"라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 "2Q17 부진한 실적은 윤활유(1,294억원, +452억원 QoQ) 부문의 실적 개선에도 불구하고, 유가 하락(재고평가손실 500억원) 및 1M lagging 정제마진 하락, 정기보수(120억원) 등에 따른 정유(-849억원, -1,946억원 QoQ) 부문의 적자 전환, 벤젠과 PX 스프레드 하락 및 PX 설비의 정기보수(380억원) 등에 따른 화학(728억원, -668억원 QoQ) 부문의 실적 부진에 기인한다"라고 밝혔다.

한편 "최근 긍정적 영업환경에 따른 정제마진 상승 기대감 확대 및 고도화설비 프로젝트 등에 따라 연간 안정적인 우상향의 영업이익 창출력이 당분간 지속될 것으로 예상되는 만큼 배당에 대한 기대감도 높아 주가의 하방경직성 강화가 예상된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 120,000원이 고점으로, 반대로 104,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 140,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	STRONG BUY(M)	매수(유지)
목표주가	136,200	160,000	100,000

*최근 분기기준

오늘 이베스트투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 140,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 'STRONG BUY(M)'에 목표주가 160,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 100,000원을 제시한 바 있다.

<이베스트투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20170727	매수(유지)	140,000
20170626	매수(유지)	120,000
20170622	매수(유지)	120,000
20170419	매수(유지)	110,000
20170413	매수(유지)	110,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20170727	KTB투자증권	매수	130,000
20170727	미래에셋대우	매수(유지)	150,000
20170727	HMC투자증권	매수	150,000
20170727	IBK투자증권	매수(유지)	150,000