[ET투자뉴스]LG이노텍, "하반기 사상 최대 …" 매수(유지)-미래에셋대우

발행일 : 2017-07-27 10:08 업데이트 : 2017-07-27 10:08

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

미래에셋대우에서 27일 LG이노텍(011070)에 대해 "하반기 사상 최대 실적에 맞는 주가 움직임 기대"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 199,000원으로 내놓았다.

미래에셋대우 박원재, 김영건 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 199,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 26.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

미래에셋대우에서 LG이노텍(011070)에 대해 "2Q17 실적이 기대에 미치지 못하였지만 지금은 2H17 실적 개선 폭에 관심을 가져야 한다. 가을에 출시되는 새로운 스마트폰에는 듀얼 카메라(Dual Camera Module) 채택률이 더욱 증가할 전망이다. 경쟁사가 진입하겠지만 LG이노텍의 경쟁력은 유지될 가능성이 크다. 가파른 실적 개선이 기대된다"라고 분석했다.

또한 미래에셋대우에서 "3Q17 실적은 매출액 1조 7,326억원(+25.1% YoY, +29.3% QoQ), 영업이익 773억원(+275.9 YoY, QoQ +137.7%)으로 추정된다. 3Q17 광학솔루션 매출액은 3분기 실적으로는 처음으로 1조원을 넘어설 것이다. 새로운 부품 채택도 긍정적이다. 3D 센싱 모듈로 추정된다"라고 밝혔다.

한편 "동사의 4Q17 매출액 및 영업이익은 모두 사상 최대 실적을 기록할 전망이다. 베트남 카메라 모듈 공장이 가동되는 4Q17 이후 추가적인 성장도 기대된다. 듀얼카메라 및 3D 센싱 모듈 판매가 확대되며 2018년에도 실적 개선을 이어갈 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년7월 105,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 199,000원까지 상향조정되고 있다.

해당기간 동안 영업이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 시황의 호전요인과 함께 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	HOLD
목표주가	184,500	210,000	130,000

*최근 분기기준

오늘 미래에셋대우에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 199,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 7.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 210,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 동부증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 130,000원을 제시한 바 있다.

<미래에셋대우 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20170727	매수(유지)	199,000
20170703	매수(유지)	199,000
20170525	매수(유지)	171,000
20170427	매수(유지)	171,000
20170403	매수(유지)	171,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20170727	미래에셋대우	매수(유지)	199,000
20170727	KB증권	매수(유지)	210,000
20170727	IBK투자증권	매수(유지)	180,000
20170727	이베스트투자증권	매수(유지)	190,000