[ET투자뉴스]LS산전, "에너지 정책 변화의…" 매수(유지)-NH투자증권

발행일 : 2017-07-25 10:09 업데이트 : 2017-07-25 10:09

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NH투자증권에서 25일 LS산전(010120)에 대해 "에너지 정책 변화의 초석 다지기"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 63,000원으로 내놓았다.

NH투자증권 이민재 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 63,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 11.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 LS산전(010120)에 대해 "신정부 출범과 함께 에너지 정책의 변화가 예고되고 있다. 정부에서 추진하고 있는 스마트 공장 통한 전력 사용 효율화, ESS(에너지저장시스템) 연계한 신재생에너지 효율성 확보 및 주파수 조정 사업 등은 중장기적인 동사의 방향성과 부합한다"라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "동사의 2분기 실적은 매출액 5,883억원(+12.0% y-y), 영업이익 437억원(+37.3%, y-y)으로 영업이익은 컨센서스를 상회했다. 영업이익이 컨센서스를 상회한 것은 전사 고른 성장 때문. 국내 반도체 및 디스플레이 투자 확대로 전력기기, 전력인프라, 자동화 등 전 사업부문에서 빠른 성장을 기록했다"라고 밝혔다.

한편 "2분기 전력인프라 부문은 매출액 1,466억원(+28.4%, y-y), 영업이익 19억원(+850.0% y-y)을 기록. 작년 하반기부터 이어진 한국전력 물량과 국내 대기업 투자 확대에 따른 영향. 해외도 이라크에 편중된 구조가 베트남, 일본쪽으로 확대되며 외형 성장세를 이어갈 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년7월 52,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 63,000원까지 상향조정되고 있다.

해당기간 동안 순이익이 대폭 증가하고 시장이+F623 상승했음에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 시장의 상승률보다 보수적이어서 이는 시황과 기업의 실적요인을 크게 반영되지 않는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	66,250	71,000	62,000

*최근 분기기준

오늘 NH투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 63,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 삼성증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 71,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 62,000원을 제시한 바 있다.

<NH투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20170725	매수(유지)	63,000
20170607	매수(유지)	63,000
20170118	매수(유지)	52,000
20161028	매수(유지)	52,000
20160726	매수(유지)	58,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20170725	NH투자증권	매수(유지)	63,000
20170725	키움증권	매수(유지)	68,000
20170725	삼성증권	매수	71,000
20170725	유진투자증권	매수(유지)	66,000