[ET투자뉴스]삼성전기, "부품 업그레이드 사…" 매수(유지)-한국투자증권

발행일 : 2017-07-24 10:36 업데이트 : 2017-07-24 10:36

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

한국투자증권에서 24일 삼성전기(009150)에 대해 "부품 업그레이드 사이클의 최대 수혜주"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 130,000원을 내놓았다.

한국투자증권 박기흥, 조민영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 '매수(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 22.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 삼성전기(009150)에 대해 "4분기에는 통상적인 연말 재고조정이 예상되지만 고용량/고효율 MLCC와 해외 고객사향 신규 FPCB 공급 확대로 4분기 실적도 좋을 것이다. 2017년 매출액은 전년대비 16% 증가한 7조 238억원, 영업이익은 전년대비 대폭 증가한 3,245억원(OPM 4.6%)으로 전망한다"라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "동사의 2분기 매출액은 우리 추정치를 3% 상회했지만 영업이익은 9% 하회했는데, 이는 수익성이 상대적으로 낮은 DM(카메라모듈) 및 영업적자를 기록중인 ACI(기판) 사업부 매출액이 추정치대비 각각 6%, 4% 높게 나오면서 제품믹스가 악화되었기 때문"라고 밝혔다.

한편 "베트남 공장으로의 설비 이전은 완료됐지만 2분기 ACI(기판) 사업부의 영업적자율은 8.7%로 전분기대비 의미있게 개선되지 못했다. 하지만 3분기 중반부터는 해외 주력 고객사향 고부가 가치 FPCB(연성회로기판) 매출인식으로 본격적인 실적 개선이 시작될 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년7월 65,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 130,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 한동안 같은 수준으로 유지되었고 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 조정된 상승폭은 이전의 하락조정폭보다 강한 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	MARKETPERFORM(유지)
목표주가	120,591	150,000	97,000

*최근 분기기준

오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 130,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 7.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 150,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 골든브릿지투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 97,000원을 제시한 바 있다.

<한국투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20170724	매수(유지)	130,000
20170714	매수(유지)	130,000
20170523	매수(유지)	99,000
20170427	매수(유지)	83,000
20170413	매수(분석재개)	83,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20170724	한국투자증권	매수(유지)	130,000
20170724	삼성증권	매수	125,000
20170724	유진투자증권	매수(유지)	125,000
20170724	미래에셋대우	매수(유지)	131,000