[ET투자뉴스]씨젠, "돌발악재 불구 실적…" 매수-삼성증권

발행일 : 2017-07-24 09:47 업데이트 : 2017-07-24 09:47

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

삼성증권에서 24일 씨젠(096530)에 대해 "돌발악재 불구 실적 및 기술력 펀더멘탈 영향 제한"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 36,000원을 내놓았다.

삼성증권 이승호, 박원용 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 삼성증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 21.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

삼성증권에서 씨젠(096530)에 대해 "동사의 베크만쿨터 대상 ODM 계약 소멸은 동사의 기술적 하자 때문이 아니라 베크만쿨터 모회사의 경영전략 변화 때문. 베크만쿨터 관련 개발비는 향후 그 계획의 구체화에 따라 비용으로 반영할 것"라고 분석했다.

또한 삼성증권에서 "최근 분자진단시장 시장점유율 2위 홀로직 대상 계약을 체결하며 동사의 동시 다중 분자 진단 기술 우수성을 재입증했다. 초회년도 ODM 공급 규모 50억원 내외, 안정화 시 3차년도 ODM 공급 규모는 300~500억원으로 기대된다"라고 밝혔다.

한편 "2015년 Allplex 출시 후 분기별 외형 성장 폭 확대. 2016년 4분기 분기 최초 매출액 200억원 상회, 2017년 매분기 매출액 200억원 상회 추정. 전사 매출총이익률 70% 감안 시 외형 성장에 따른 수익성 개선 추정. 2017년 매출액 895억원(+21.5% y-y), 영업이익 158억원(+56.9% y-y) 추정. 2018년 매출액 1,052억원(+17.6% y-y), 영업이익 229억원(+44.5% y-y)으로 추정된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

해당기간 동안 영업이익 증가세가 견실했고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 수익성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	HOLD(하향)
목표주가	42,833	50,000	30,000

*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 36,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 16%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 50,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'HOLD(하향)'에 목표주가 30,000원을 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20170724	매수	36,000
20170622	매수	45,000
20170525	매수	45,000
20170511	매수	45,000
20170410	매수	45,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20170724	삼성증권	매수	36,000
20170721	NH투자증권	HOLD(하향)	30,000
20170712	신한금융투자	매수(유지)	46,000
20170614	한국투자증권	매수(유지)	50,000