[ET투자뉴스]SK텔레콤, "딥 체인지, SM과…" 매수-HMC투자증권

발행일 : 2017-07-18 12:02 업데이트 : 2017-07-18 12:02

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HMC투자증권에서 18일 SK텔레콤(017670)에 대해 "딥 체인지, SM과의 공유 인프라 확대"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 300,000원을 내놓았다.

HMC투자증권 황성진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 HMC투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 14.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

HMC투자증권에서 SK텔레콤(017670)에 대해 "SK텔레콤과 SM엔터테인먼트는 상호 계열사인 아이리버와 SM C&C에 대한 지분의 교차 투자를 통해 향후 광고, 컨텐츠, 디바이스 및 플랫폼 영역에서 협력하기로 했다. 이번 양 사간 전략적 제휴는 이종 산업간의 공유 인프라 활용을 통해, 기존 사업의 경쟁력 확대는 물론, 신사업 영역에서의 시너지 창출에 그 목적이 있는 것으로 보인다"라고 분석했다.

또한 HMC투자증권에서 "2분기 연결기준 예상 매출액은 4조 3,701억원(+2.4% YoY), 예상 영업이익은 3,933억원(-3.5% YoY)로 시장 예상치를 충족할 전망. 무선 부문의 펀더멘털에 특별한 이슈나 일회성 요인이 없는 가운데, 자회사인 SK하이닉스의 실적 호조세가 긍정적 영향을 미칠 것"라고 밝혔다.

한편 "경쟁사의 외국인 지분율 한도 소진으로 인해 수급 측면에서 긍정적 요인 상존. 높은 배당수익률과 자회사 실적 호전 및 SK플래닛 적자축소 기조에 주목해야 할 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

HMC투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 한때 2016년7월 280,000원을 저점으로 기록된 이후 최근에 300,000원까지 다시 상향조정되고 있다.

해당기간 동안 순이익이 대폭 증가하고 시장이+F623 상승했음에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 시장의 상승률보다 보수적이어서 이는 시황과 기업의 실적요인을 크게 반영되지 않는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	308,000	330,000	280,000

*최근 분기기준

오늘 HMC투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 300,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 330,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신영증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 280,000원을 제시한 바 있다.

<HMC투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20170718	매수	300,000
20170427	매수	300,000
20170310	매수	300,000
20170206	매수	280,000
20170111	매수	280,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20170718	HMC투자증권	매수	300,000
20170718	한국투자증권	매수(유지)	315,000
20170717	골든브릿지투자증권	매수(신규)	319,000
20170717	NH투자증권	매수(유지)	310,000