유진투자증권에서 13일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "사드 갈등 장기화, 현지 수요 확인 필요"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 360,000원으로 내놓았다.
유진투자증권 이선화 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '트레이딩매수'의견에서 '매수(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 상대적으로 긍정적인 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 360,000원은 직전에 발표된 목표가 390,000원 대비 -7.7% 하향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 낮아졌는데, 이번에 조정된 목표가가 전저점보다는 높은 수준이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
유진투자증권에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "현재는 사드 배치 결정 이후 한·중관계가 악화됨에 따라 중국 현지 마케팅 활동을 중단하여 신규 고객의 유입이 과거처럼 활발하지 않은 상황. 향후 마케팅활동을 재개한다면 정치적 이슈로 인해 눌려있던 수요가 반등, 중국 현지 매출액 증가율이 시장성장률을 상회하면서 점유율이 확대되는 모습을 기대한다"라고 분석했다.
또한 유진투자증권에서 "사드 보복으로 인한 피해가 고스란히 반영되는 2Q17 실적. 중국인 입국자수 감소로 인한 면세점 채널의 부진한 실적이 예상되는 가운데 전문점, 백화점, 방문판매 채널 역시 중국 관련 수요가 예상보다 큰 비중을 차지하고 있었던 것으로 파악되면서 피해가 커질 전망"라고 밝혔다.
한편 "전문점 채널 역시 명동 상권을 중심으로 중국인 입국자수 감소에 따른 피해가 예상되며 H&B스토어로의 화장품 유통채널 트래픽 이동, 히트상품의 부재 등이 구조적인 문제로 떠오르면서 당분간 부진한 실적이 지속될 전망. 백화점, 방문판매 채널은 내수 부진의 영향 속에서 고가 브랜드 제품을 구매하던 중국인 수요가 단절되어 역성장 폭이 심화될 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics
유진투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년4월 260,000원이 저점으로 제시된 이후 2017년6월 390,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 360,000원으로 다소 하향조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 한동안 같은 수준으로 유지되었고 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 조정된 상승폭은 이전의 하락조정폭보다 강한 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
트레이딩매수
매수(유지)
HOLD
목표주가
320,474
400,000
270,000
*최근 분기기준
오늘 유진투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 360,000원은 전체 컨센서스 대비해서 상대적으로 긍정적인 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 12.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 400,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 270,000원을 제시한 바 있다.
<유진투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20170713
매수(유지)
360,000
20170613
매수(상향)
390,000
20170425
HOLD(유지)
260,000
20170411
HOLD(신규)
260,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20170713
유진투자증권
매수(유지)
360,000
20170712
신한금융투자
매수
300,000
20170711
바로투자증권
HOLD(유지)
300,000
20170711
이베스트투자증권
HOLD(유지)
320,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
