[ET투자뉴스]엔씨소프트, "거래소 추가는 매출…" 매수(유지)-IBK투자증권

발행일 : 2017-07-06 13:56 업데이트 : 2017-07-06 13:56

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IBK투자증권에서 6일 엔씨소프트(036570)에 대해 "거래소 추가는 매출 상승 촉매"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 570,000원을 내놓았다.

IBK투자증권 김한경 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 IBK투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아졌고 또한 목표가의 상승폭도 더욱 커진 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 46.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

IBK투자증권에서 엔씨소프트(036570)에 대해 "거래시스템 도입은 매출 상승의 촉매로 작용할 전망이다. 이번 거래소 업데이트로 다이아몬드를 이용한 아이템 구매가 가능해진 만큼 자신의 캐릭터를 빠르게 성장시키고 싶은 유저들을 중심으로 한 ARPU 상승이 예상된다"라고 분석했다.

또한 IBK투자증권에서 "유저가 아이템 판매를 통해 얻게 된 다이아몬드는 상당부분 ’드래곤의 다이아몬드’ 구매에 소진될 것으로 보인다. 드래곤의 다이아몬드는 빠른 레벨업과 아이템획득을 원하는 유저라면 필수적으로 구매해야 하는 아이템인데, 거래가 불가하며 동사가 독점적으로 판매한다"라고 밝혔다.

한편 "iOS 버전은 당분간 거래소 이용이 불가하나 앱플레이어를 통해 우회적인 형태로는 아이템 거래가 가능할 전망이다. 리니지M의 출시 후 성과와 거래소 효과를 반영해 목표주가를 570,000원으로 상향 조정한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

IBK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 500,000원이 고점으로, 반대로 320,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 570,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

해당기간 동안 매출액 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 시황의 호전요인과 함께 주로 기업의 내부요인, 특히 성장성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되면서 전체적으로는 상승추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	HOLD(D)
목표주가	512,692	650,000	380,000

*최근 분기기준

오늘 IBK투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 570,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 11.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유화증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 650,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권에서 투자의견 'HOLD(D)'에 목표주가 380,000원을 제시한 바 있다.

<IBK투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20170706	매수(유지)	570,000
20170622	매수(유지)	500,000
20170531	매수(유지)	480,000
20170512	매수(유지)	480,000
20170413	매수(유지)	400,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20170706	IBK투자증권	매수(유지)	570,000
20170706	HMC투자증권	매수	510,000
20170706	대신증권	매수	550,000
20170704	NH투자증권	매수(유지)	540,000