[ET투자뉴스]세진중공업, "업황 회복기 조선 …" 매수(상향)-신한금융투자

발행일 : 2017-07-05 13:24 업데이트 : 2017-07-05 13:24

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신한금융투자에서 5일 세진중공업(075580)에 대해 "업황 회복기 조선 기자재 최선호주"라며 투자의견을 '매수(상향)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 6,000원을 내놓았다.

신한금융투자 황어연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(상향)'의견은 신한금융투자에서 13개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 47.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

신한금융투자에서 세진중공업(075580)에 대해 "주 고객사(현대중공업, 현대미포조선)의 2017년 수주 회복(+168.3% YoY), 신사업 진출을 반영해 투자의견과 목표주가를 상향한다. 2017년 수주 회복으로 2020년 ROE는 20.5%가 전망된다. 2013년 LNG 수주 호황기 동성화인텍(PBR 3.8배, ROE 12.3%)처럼 세진중공업의 주가 Re-rating을 예상한다"라고 분석했다.

또한 신한금융투자에서 "글로벌 조선사 구조조정(5년간 야드 46.5% 감소)으로 주 고객사의 수주 점유율은 2009~14년 평균 5.3%에서 2017년 8.2%로 상승이 예상된다. 업황 회복기 진입으로 수혜가 예상된다. 주고객사에 Deck House1), LPG Tank를 독점 납품 공급하기 때문이다"라고 밝혔다.

한편 "2017년 수주 회복으로 인한 기존 사업(Deck House, LPG Tank, Upper Deck)의 매출 회복(3,115억원, +18.1% YoY)과 신사업 매출(2,007억원) 본격화로 실적 고성장이 전망된다. 신사업이 본격화된다면 2019년 신사업부문 매출액은 에틸렌 Tank 236억원, LNG Tank 94억원, Scrubber 시공 1,677억원이 예상된다. 신사업이 전체 매출 비중의 39.1%를 점유할 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 목표가가 낮아지는 하향추세가 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	6,500	7,000	6,000

*최근 분기기준

오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수(상향)'의견 및 목표주가 6,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 7,000원을 제시한 바 있다.

<신한금융투자 투자의견 추이>