[ET투자뉴스]롯데쇼핑, "하반기 영업환경 개…" 매수(유지)-유진투자증권

발행일 : 2017-07-05 12:55 업데이트 : 2017-07-05 12:55

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유진투자증권에서 5일 롯데쇼핑(023530)에 대해 "하반기 영업환경 개선과 함께 간다"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 350,000원으로 내놓았다.

유진투자증권 주영훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 350,000원은 직전에 발표된 목표가 300,000원 대비 16.7% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 17.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유진투자증권에서 롯데쇼핑(023530)에 대해 "2017년 상반기는 중국 할인점 영업정지, 중국인 입국자 감소에 따른 국내 백화점 기존점 역신장 등에 따라 동사의 영업가치가 제대로 반영되기 어렵다. 하반기부터 소비경기 개선 및 중국 관련 이슈 완화에 따라 사업 정상화 가능성이 높은 만큼 동사의 기업가치는 12M Forward 기준으로 접근하는 것이 타당한 전략이라 판단한다"라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 "지난 6월 8일 롯데쇼핑 사업부문인 롯데시네마의 독립법인 분리 공시를 통해 확인할 수 있다시피 개별 사업부문의 경영효율화를 목적으로 한 추가 분리 가능성이 존재하며, 롯데카드, 코리아세븐, 우리홈쇼핑 등의 기업공개(IPO) 기대감 또한 유효하다는 점에 주목해야 한다"라고 밝혔다.

한편 "롯데하이마트는 에어컨 판매 호조(1Q17 에어컨 판매가 전년동기대비 100% 이상 확대된 것에 이어, 2Q17에도 유사한 수준의 판매량 증가)에 따른 매출총이익률 개선(27.5%, 전년동기대비 +0.1%p)으로 영업이익 509억원(+24.8%yoy)을 기록할 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

유진투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 300,000원이 고점으로, 반대로 260,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 350,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점수준까지 하향조정되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	HOLD
목표주가	329,526	410,000	228,000

*최근 분기기준

오늘 유진투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 350,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 6.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 410,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 228,000원을 제시한 바 있다.

<유진투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20170705	매수(유지)	350,000
20170516	매수(유지)	300,000
20170515	매수(유지)	300,000
20170502	매수(유지)	300,000
20170210	매수(유지)	260,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20170705	유진투자증권	매수(유지)	350,000
20170628	SK증권	매수(유지)	410,000
20170627	신영증권	매수(유지)	350,000
20170620	HMC투자증권	매수	380,000