[ET투자뉴스]엔씨소프트, "과유불급 : 지나친…" 매수-하나금융투자

발행일 : 2017-06-29 13:21 업데이트 : 2017-06-29 13:21

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하나금융투자에서 29일 엔씨소프트(036570)에 대해 "과유불급 : 지나친 관심이 루머를 양산한다"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 570,000원으로 내놓았다.

하나금융투자 황승택, 금가람 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 570,000원은 직전에 발표된 목표가 430,000원 대비 32.6% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 57.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 엔씨소프트(036570)에 대해 "견조한 트래픽이 유지되고 있는 것으로 추정되는 만큼 과도하게 반응할 필요는 없어 보인다. 게임 내 과금체계, 운영, 업데이트 방향에 대한 만족도 역시 긍정적인 수준인 것으로 판단된다. 구체적인 DAU가 발표되지는 않고 있으나 서버 상태 기준으로 저녁시간 130개 전서버가 '혼잡'상태를 유지하고 있다"라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "현재 등급분류 신청중인 18세 이상 등급의 버전은 늦어도 다음주 수요일(7/5) 이전에는 등급결정이 될 전망이다. 18세 이상의 핵심컨텐츠 중의 하나가 '다이아(현금구입보석)'를 거래재화로 하는 거래소 시스템인 만큼 허가가 날 경우 상대적으로 거래소 사용이 활성화될 것으로 예상되는 '리니지M'의 특성상 다이아의 급격한 수요증가와 함께 매출규모도 확대될 전망"라고 밝혔다.

한편 "온라인 '리니지1'에 대해서는 이미 2017년 기준 전년대비 44% 하향 조정한 만큼 '리니지M' 흥행에 따른 추가적인 매출하락은 제한적일 것으로 판단한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 430,000원이 고점으로, 반대로 300,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 570,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

해당기간 동안 매출액 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 시황의 호전요인과 함께 주로 기업의 내부요인, 특히 성장성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	HOLD(D)
목표주가	509,231	650,000	380,000

*최근 분기기준

오늘 하나금융투자에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 570,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 11.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유화증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 650,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권에서 투자의견 'HOLD(D)'에 목표주가 380,000원을 제시한 바 있다.

<하나금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20170629	매수	570,000
20170525	매수	430,000
20170512	매수	430,000
20170331	매수	430,000
20170224	매수	430,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20170629	삼성증권	매수	570,000
20170629	하나금융투자	매수	570,000
20170629	유진투자증권	매수(유지)	630,000
20170628	하이투자증권	매수(유지)	510,000