[ET투자뉴스]오스템임플란트, "실적 개선과 주가 …" 매수(유지)-신한금융투자

발행일 : 2017-06-29 11:40 업데이트 : 2017-06-29 11:40

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신한금융투자에서 29일 오스템임플란트(048260)에 대해 "실적 개선과 주가 상승 기대"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 65,000원을 내놓았다.

신한금융투자 배기달, 이은샘 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 28.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

신한금융투자에서 오스템임플란트(048260)에 대해 "동사의 2분기 실적은 컨센서스(매출액 955억원, 영업이익 88억원)를 상회하며 좋겠다. 매출액은 974억원(+27.4%, 이하 YoY)으로 예상된다. 주력 품목인 임플란트 내수 매출액은 265억원(+17.7%)으로 전망된다. 임플란트 수출(+25.0%)도 20% 이상 증가하겠다"라고 분석했다.

또한 신한금융투자에서 "작년 4분기와 올 1분기 실적 부진이 주가 하락의 주요 요인이다. 제약/바이오 업체와는 달리 의료기기 업체의 주가는 실적이 제일 중요하기 때문이다. 상반기 주가 부진이 실적 부진 때문이었기에 실적 개선이 이루어진다면 주가 상승도 충분히 가능하다"라고 밝혔다.

한편 "임플란트 시장의 경쟁이 점점 치열해지고 있기 때문에 치과 기자재(매출 비중 16.7%), 체어(매출 비중 6.6%) 등 품목 다각화가 잘 되고 있는 점도 투자 포인트"라고 전망했다.

◆ Report statistics

신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년7월 95,000원까지 높아졌다가 2017년4월 63,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 65,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

해당기간 동안 순이익이 대폭 증가했고 동기간 시장이 상승장이었음에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 수익성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되면서 전체적으로는 상승추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수(유지)	HOLD(유지)
목표주가	60,667	70,000	45,000

*최근 분기기준

오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 65,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하이투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 70,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 골든브릿지투자증권에서 투자의견 'HOLD(신규)'에 목표주가 45,000원을 제시한 바 있다.

<신한금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20170629	매수(유지)	65,000
20170516	매수(유지)	65,000
20170410	매수(유지)	63,000
20170309	매수(유지)	65,000
20170118	매수(상향)	68,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20170629	신한금융투자	매수(유지)	65,000
20170605	골든브릿지투자증권	HOLD(신규)	45,000
20170531	유안타증권	매수(유지)	60,000
20170517	HMC투자증권	MARKETPERFORM	57,000