[ET투자뉴스]삼성전자, "이익은 증가 & 변…" 매수(신규)-유진투자증권

발행일 : 2017-06-29 09:23 업데이트 : 2017-06-29 09:23

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유진투자증권에서 29일 삼성전자(005930)에 대해 "이익은 증가 & 변동성은 축소 & 주식수는 감소"라며 투자의견을 '매수(신규)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 3,000,000원으로 내놓았다.

유진투자증권 이승우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(신규)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 3,000,000원은 직전에 발표된 목표가 2,800,000원 대비 7.1% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유진투자증권에서 삼성전자(005930)에 대해 "올해에 이어 내년에도 기록적인 이익이 예상되고, DRAM 사이클의 진폭 축소로 향후 실적의 변동성과 불확실성은 크게 감소할 것으로 기대된다. 또한, 지속적 자사주 매입 및 소각으로 주당가치는 더욱 상승할 것으로 보여 성급한 차익실현보다는 지속적인 보유 전략을 권고한다"라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 "언젠가는 메모리 사이클의 다운턴이 도래할 것이다. 그러나, 제한된 플레이어와 기술적 난이도 증가, 새로운 수요처의 출현 감안할 때, DRAM 산업을 지배하는 작동 공식은 확연히 달라졌다. 따라서, 메모리 산업을 이해하기 위한 새로운 프레임과 새로운 밸류에이션 기준이 형성될 것으로 판단된다"라고 밝혔다.

한편 "견조한 메모리 가격과 OLED의 수요 증가로 2017년 연간 실적은 매출 247.3조원(+22.5% YY), 영업이익 54.5조원(+86.3% YY), 순이익 42.4조원(+86.6% YY)에 달할 전망이다. 부문별 영업이익은 반도체 32.0조원(13.6조원), DP 7.6조원(2.2조원), IM 12.0조원(10.8조원), CE 2.4조원(2.6조원), 하만 0.7조원으로 예상된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2,800,000원이 고점으로, 반대로 1,600,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 3,000,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(신규)	TRADING BUY(유지)
목표주가	2,817,391	3,200,000	2,500,000

*최근 분기기준

오늘 유진투자증권에서 발표된 '매수(신규)'의견 및 목표주가 3,000,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 3,200,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 'TRADING BUY(유지)'에 목표주가 2,500,000원을 제시한 바 있다.

<유진투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20170629	매수(신규)	3,000,000
20170428	매수(유지)	2,800,000
20170410	매수(유지)	2,500,000
20170309	매수(유지)	2,300,000
20170308	BUY(유지)	2,300,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20170629	유진투자증권	매수(신규)	3,000,000
20170626	흥국증권	매수(유지)	2,800,000
20170622	SK증권	매수(유지)	3,200,000
20170620	HMC투자증권	매수	2,880,000