[ET투자뉴스]SK하이닉스, "분기 영업이익 3조…" 매수(신규)-유진투자증권

발행일 : 2017-06-21 09:21 업데이트 : 2017-06-21 09:21

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유진투자증권에서 21일 SK하이닉스(000660)에 대해 "분기 영업이익 3조원대 시대 개막"라며 투자의견을 '매수(신규)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 90,000원으로 내놓았다.

유진투자증권 이승우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(신규)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 90,000원은 직전에 발표된 목표가 67,000원 대비 34.3% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 40.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유진투자증권에서 SK하이닉스(000660)에 대해 "동사의 2분기 실적은 매출 6.8원, 영업이익 3.04조원으로 예상되어, 시장 기대치(매출 6.7조, 영업이익 2.87조원)를 상회할 전망이다. 하반기부터는 글로벌 NAND 아웃풋이 증가함에 따라 NAND 판가의 하락이 예상되나, 서버 및 그래픽 DRAM 가격은 강세 기조를 이어갈 것으로 보여 3분기 영업이익은 3.6조원대로 추가 개선될 것"라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 "하반기부터는 점차 공급 우위 시장이 전개될 것이라는 기존 예측과 달리 메모리의 타이트한 수급이 하반기에도 이어질 전망이다. 특히, 리드타임 증가에 따른 캐파 로스와 현실적인 비트 생산 증가율, 그리고 DRAM 3사의 투자 계획을 감안할 때, 내년에도 DRAM 업황은 꺾이기가 쉽지 않아 보인다"라고 밝혔다.

한편 "동사의 실적은 2017년 매출 28.7조원, 영업이익 12.8조원, 2018년 매출 32.2조원, 영업이익 14.5조원 증가할 것으로 보인다. DRAM 업체들의 달콤한 꿈은 아직은 끝날 기미가 보이지 않는다. 메모리 섹터와 동사에 대해 계속해서 긍정적인 시각을 유지하기를 권고한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 67,000원이 고점으로, 반대로 36,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 90,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	HOLD(MAINTAIN)
목표주가	71,783	90,000	58,000

*최근 분기기준

오늘 유진투자증권에서 발표된 '매수(신규)'의견 및 목표주가 90,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 25.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권에서 투자의견 'HOLD(MAINTAIN)'에 목표주가 58,000원을 제시한 바 있다.

<유진투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20170621	매수(신규)	90,000
20170426	매수(유지)	67,000
20170327	매수(유지)	67,000
20170313	매수(유지)	67,000
20170308	BUY(유지)	67,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20170621	유진투자증권	매수(신규)	90,000
20170621	KB증권	매수(유지)	75,000
20170620	HMC투자증권	매수	74,000
20170620	신한금융투자	매수(유지)	86,000