[ET투자뉴스]제주항공_상장주식수 대비 거래량은 0.7%로 적정수준

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업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 긍정적 15일 오후 12시10분 현재 전일대비 3.67% 오른 39,500원을 기록하고 있는 제주항공은 지난 1개월간 20.8% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2%를 기록했다. 이는 운수창고업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 제주항공의 월간 주가수익률과 변동성 모두 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 제주항공의 위험을 고려한 수익률은 10.4를 기록했는데, 변동성은 중간 수준이었으나 주가흐름이 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 운수창고업업종의 위험대비수익률 6.7보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 제주항공이 속해 있는 운수창고업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
대한해운	2.9%	11.2%	3.8
한진	2.6%	25.4%	9.7
제주항공	2.0%	20.8%	10.4
아시아나항공	1.9%	24.4%	12.8
현대상선	1.6%	1.4%	0.8
코스피	0.5%	2.7%	5.4
운수창고업	1.0%	6.7%	6.7

관련종목들 혼조세, 운수창고업업종 -0.99%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 운수창고업업종은 0.99% 하락하고 있다.

아시아나항공	5,810원 ▼80(-1.36%)	한진	36,800원 ▲700(+1.94%)
현대상선	8,990원 ▼120(-1.32%)	대한해운	32,750원 ▼500(-1.50%)

증권사 목표주가 44,900원, 현재주가 대비 13% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 제주항공의 평균 목표주가는 44,900원이다. 현재 주가는 39,500원으로 5,400원(13%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 한국투자증권의 최고운 에널리스트가 " 비수기에도 고공비행, 동사의 4~5월 국제선 여객수는 전년동기대비 52% 증가해 경쟁심화 우려를 불식시켰다. 일본과 동남아노선의 매출증가가 외교갈등으로 인한 중국노선 부진을 만회하고 있다. 특히 탑승률(Load Factor: L/F)이 전년동기대비 4%p 높아진 86.3%에 이르러 업계 최고 수준을 기록할 전망…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 46,000원을 제시했고, 하나금융투자의 신민석, 유재선 에널리스트가 " 실적 눈 높이를 높여라, 동사는 동남아와 일본노선 매출 비중이 각각 23.2%, 20.1%이다. 2분기 비수기에도 주요 노선 수요 증가로 영업이익이 전년대비 1,531.1% 증가한 104억원이 예상된다. 최근 유가가 하락하고 여름 성수기 정상가 티켓 판매비중이 늘어나면서 3분기 최대 실적이 예상된다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 47,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 8.2%로 업종평균 상회. PER은 20.77로 업종평균보다 높으며, PBR은 3.57로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 제주항공은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 높은 수치를 나타내고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	제주항공	아시아나항공	현대상선	한진	대한해운
ROE	17.2	10.7	-22.9	6.2	3.9
PER	20.8	10.0	-	8.8	31.5
PBR	3.6	1.1	2.3	0.5	1.2
기준년월	2017년3월	2017년3월	2017년3월	2017년3월	2017년3월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 6월2일부터 외국인들이 8거래일 연속 순매수 행진을 벌이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 542,018주를 순매수한 반면, 기관은 순매수에서 순매도로 반전되면서 171,852주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 370,166주를 순매도한 것으로 집계됐다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.7%로 적정수준 최근 한달간 제주항공의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.7%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.92%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 74.04%, 외국인 20.11% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 74.04%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 20.11%를 보였으며 개인은 5.83%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 강세, 거래량은 보통

최근 주가변화를 기준으로 살펴보면 현주가는 하락폭보다 상승폭이 우월한 강세패턴을 보이고 있고, 거래량을 활용한 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름과 같이 투자심리도 호조세를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

주요매물대는 31,900원 근방에 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 31,900원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 31,900원대는 전체 거래의 22.4%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 29,400원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 31,900원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 31,900원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

5월18일 :(주)제주항공 추가상장(스톡옵션행사)
5월16일 :(주)제주항공 기업설명회(IR) 개최(안내공시)


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