[ET투자뉴스]삼성전자, "애플과 인텔을 사상…" 매수(유지)-신한금융투자

발행일 : 2017-06-15 10:52 업데이트 : 2017-06-15 10:52

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신한금융투자에서 15일 삼성전자(005930)에 대해 "애플과 인텔을 사상 최초로 뛰어넘을 2분기 실적"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 2,900,000원을 내놓았다.

신한금융투자 최도연, 임지용 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

신한금융투자에서 삼성전자(005930)에 대해 "동사의 2분기 전사 영업이익이 전세계 스마트폰 1위 업체인 애플을, 반도체 매출이 반도체 1위 업체인 인텔을 사상 최초로 넘어설 것으로 보인다. 2분기 애플과 인텔의 영업이익 컨센서스는 각각 105.5억 달러, 38.9억 달러이다. 동사의 2분기 영업이익은 애플의 108%, 인텔의 292%로 예상되나, 시가총액은 애플의 34%, 인텔의 156%에 불과하다"라고 분석했다.

또한 신한금융투자에서 "2분기 실적은 매출액 57.58조원(+13.9%, 이하 QoQ), 영업이익 13.1조원(+32.4%)으로 사상 최대 실적을 기록할 전망이다. 반도체와 IM 사업부가 실적 개선을 견인할 전망이다. 반도체는 DRAM/NAND 물량 증가와 ASP 상승, IM은 갤럭시S8 출시에 의한 ASP 상승 효과로 실적이 개선되겠다"라고 밝혔다.

한편 "3D NAND 및 Flexible 기술 독주에 의한 실적 개선 지속(18F 영업이익 +6.7% 증가), 자사주 소각(6.4%) 효과 주가 미반영, 밸류에이션 매력 부각(17F PER 9.0배) 등의 이유로 매수 추천하며, 목표주가 290만원을 유지한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년5월 1,600,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 2,900,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(신규)	TRADING BUY(유지)
목표주가	2,800,000	3,200,000	2,500,000

*최근 분기기준

오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 2,900,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 3,200,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 'TRADING BUY(유지)'에 목표주가 2,500,000원을 제시한 바 있다.

<신한금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20170615	매수(유지)	2,900,000
20170428	매수(유지)	2,900,000
20170425	매수(유지)	2,700,000
20170410	매수(신규)	2,700,000
20170406	매수	2,350,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20170615	신한금융투자	매수(유지)	2,900,000
20170612	이베스트투자증권	매수(유지)	3,000,000
20170612	대신증권	매수(유지)	2,540,000
20170609	NH투자증권	매수(유지)	2,900,000