[ET투자뉴스]테라세미콘_증권사 목표주가 38,000원, 현재주가 대비 32% 추가 상승여력

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업종평균과 비교해서 변동성대비 수익률은 낮은 편 15일 오전 10시5분 현재 전일대비 3.05% 하락하면서 28,650원을 기록하고 있는 테라세미콘은 지난 1개월간 7.88% 하락했다. 같은 기간동안에 위험정도를 말해주는 표준편차는 2.2%를 기록했다. 이는 반도체 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 테라세미콘의 월간 변동성이 상대적으로 커지면서 주가등락률은 마이너스를 나타내고 있다는 의미이다. 최근 1개월을 기준으로 테라세미콘의 위험을 고려한 수익률은 -3.5를 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 저조한 모습을 보였다. 게다가 반도체업종의 위험대비수익률인 5.1보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 테라세미콘이 속해 있는 반도체업종은 코스닥지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
제이스텍	3.6%	-20.3%	-5.6
테라세미콘	2.2%	-7.9%	-3.5
ISC	1.9%	-1.5%	-0.7
SFA반도체	1.8%	2.9%	1.6
와이솔	1.6%	13.6%	8.4
코스닥	0.5%	4.4%	8.8
반도체	0.9%	4.6%	5.1

관련종목들도 하락 우위, 반도체업종 -1.37%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 반도체업종은 1.37% 하락하고 있다.

SFA반도체	2,490원 ▼40(-1.58%)	제이스텍	20,400원 ▼1150(-5.34%)
와이솔	17,150원 ▲250(+1.48%)	ISC	23,600원 ▼300(-1.26%)

증권사 목표주가 38,000원, 현재주가 대비 32% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 테라세미콘의 평균 목표주가는 38,000원이다. 현재 주가는 28,650원으로 9,350원(32%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 대신증권의 김경민, 유현재 에널리스트가 " 2분기 날씨, 예상보다 맑음, 동사의 2분기 매출과 영업이익은 컨센서스를 상회할 가능성이 높아 추정 매출을 800억원에서 1,000억원으로, 추정 영업이익을 144억원에서 180억원으로 상향 조정한다. 실적 전망치를 상향 조정한 이유는 각 장비별로 예상을 상회하는 매출 증가가 전반적으로 발생하기 때문…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 36,000원을 제시했고, 한국투자증권의 박지훈 에널리스트가 " 2017년 실적이 고점, 이월된 수주 잔고가 1,174억원에 이르고 신규 수주도 2,446억원으로 예상돼 2017년 EPS는 전년대비 64.9% 증가할 전망이다. 2018년에는 삼성디스플레이의 신규 투자가 45K/월 수준으로 유지되지만, 중국 패널 업체들의 신규 투자가 감소할 것으로 전망돼 테라세미콘의 신규 수주는 전년대비 25% 감소할 것…" (이)라며 투자의견 중립(신규)을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 11%로 업종평균 상회. PER은 64.9로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.46임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 테라세미콘은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	테라세미콘	ISC	제이스텍	SFA반도체	와이솔
ROE	3.8	1.4	12.1	-10.6	17.0
PER	64.9	140.5	55.1	-	13.3
PBR	2.5	2.0	6.7	1.4	2.3
기준년월	2017년3월	2017년3월	2016년12월	2017년3월	2017년3월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 6월13일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 순매도로 돌아서면서 99,892주를 순매도했고, 기관도 순매수에서 순매도로 반전되면서 12,228주를 순매도했지만, 개인은 오히려 매수반전의 모습을 보이며 112,120주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 2.11%로 적정수준 최근 한달간 테라세미콘의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 2.11%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.72%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 71.29%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 14.7%를 보였으며 기관은 13.99%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 73.63%로 가장 높았고, 기관이 13.67%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 12.68%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로는 상승패턴, 단기적으로는 하락패턴이다.

현재주가 근처인 29,800원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 29,800원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 29,800원대는 전체 거래의 24.5%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 30,850원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 29,800원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 29,800원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

6월8일 :(주)테라세미콘 (정정)단일판매ㆍ공급계약체결


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com