[ET투자뉴스]현대차, "SUV 차종의 확대…" 매수(유지)-흥국증권

발행일 : 2017-06-15 09:31 업데이트 : 2017-06-15 09:31

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흥국증권에서 15일 현대차(005380)에 대해 "SUV 차종의 확대에 주목하자"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 200,000원을 내놓았다.

흥국증권 박상원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 흥국증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 18.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

흥국증권에서 현대차(005380)에 대해 "동사는 지난 6월 13일, SUV-B 세그먼트 차종인 코나를 출시하면서 국내의 해당 세그먼트에 처음으로 진출했다. 금년의 수많은 신차 발표 중에 현대차 코나의 출시가 중요한 것은 동사의 정체된 실적에 있어 돌파구 역할이 기대되기 때문이다"라고 분석했다.

또한 흥국증권에서 "동사는 싼타페보다 차급이 한 개 더 높은 SUV-E 세그먼트에도 2020년까지 진출할 예정으로 그 결과 동사는 SUV세그먼트는 A부터 E까지 모두 진출하게 될 전망이며, 저유가 기조가 당분간 지속된다는 가정하에서 점진적인 수익성 개선을 예상한다"라고 밝혔다.

한편 "CAR-A 및 CAR-B 세그먼트 차종의 자기잠식(카니발리제이션)이 일어나 최악의 경우 판매대수가 전년대비 정체되더라도 매출 및 수익성이 전년보다 증가하는 현상을 가지고 올 것이며, 이미 우리는 이러한 현상을 1분기에 그랜져 판매호조로 보았다. 6월 하순 국내시장 본격 공급을 시작으로 유럽(2H17), 미국(1Q18)에 출시되는 코나의 판매 전망을 긍정적으로 보며, 동사를 한국 자동차 섹터에서 최선호주로 유지한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

흥국증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년6월 180,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 200,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	HOLD(유지)
목표주가	186,565	220,000	160,000

*최근 분기기준

오늘 흥국증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 200,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 7.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 220,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 동부증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 160,000원을 제시한 바 있다.

<흥국증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20170615	매수(유지)	200,000
20170427	매수(유지)	200,000
20170323	BUY(INITIATE)	200,000
20160907	매수(유지)	180,000
20160727	매수(유지)	180,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20170615	흥국증권	매수(유지)	200,000
20170613	한국투자증권	매수(유지)	220,000
20170607	키움증권	매수(유지)	185,000
20170607	한화투자증권	HOLD(유지)	160,000