[ET투자뉴스]제주항공_상장주식수 대비 거래량은 0.32%로 적정수준

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 7일 오후 1시40분 현재 전일대비 2.74% 오른 37,500원을 기록하고 있는 제주항공은 지난 1개월간 12.78% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.7%를 기록했다. 이는 운수창고업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 제주항공의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가상승률도 주요종목군 내에서 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 제주항공의 위험을 고려한 수익률은 7.5를 기록했는데, 변동성은 가장 낮았으나 주가상승률이 높지 않았기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 모습을 나타냈다. 다만 운수창고업업종의 위험대비수익률 11.1보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 제주항공이 속해 있는 운수창고업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
한진	2.7%	14.8%	5.4
대한해운	2.4%	23.9%	9.9
아시아나항공	1.8%	18.1%	10.0
현대상선	1.8%	0.1%	0.1
제주항공	1.7%	12.8%	7.5
코스피	0.6%	5.6%	9.3
운수창고업	0.9%	10.0%	11.1

관련종목들 혼조세, 운수창고업업종 +1.05%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 운수창고업업종은 1.05% 상승중이다.

아시아나항공	5,460원 ▲150(+2.82%)	한진	34,850원 ▲950(+2.80%)
현대상선	9,040원 ▼30(-0.33%)	대한해운	29,600원 ▼200(-0.67%)

증권사 목표주가 43,100원, 현재주가 대비 14% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 제주항공의 평균 목표주가는 43,100원이다. 현재 주가는 37,500원으로 5,600원(14%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 하이투자증권의 하준영 에널리스트가 " 항공여객수 증가로 하반기도 YoY 성장 예상, …" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 44,000원을 제시했고, 한국투자증권의 최고운 에널리스트가 " 같이 하면 커지는 가치, 밸류 얼라이언스는 공급경쟁이 아닌 협력을 통해 새로운 성장동력을 확보할 것이다. 중장기 성장성과 경쟁심화 우려를 완화할 수 있어 제주항공에 대한 투자심리 개선이 예상된다. 우리나라 항공시장은 근거리노선 수가 미주나 유럽, 동남아 대비 제한적…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 40,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 8.2%로 업종평균 상회. PER은 19.88로 업종평균보다 높으며, PBR은 3.42로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 제주항공은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 높은 수치를 나타내고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	제주항공	아시아나항공	현대상선	한진	대한해운
ROE	17.2	10.7	-22.9	6.2	3.9
PER	19.9	8.8	-	7.9	29.4
PBR	3.4	0.9	2.2	0.5	1.2
기준년월	2017년3월	2017년3월	2017년3월	2017년3월	2017년3월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 6월2일부터 전일까지 기관과 외국인은 2거래일 연속 동반 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 342,064주를 순매수했고, 기관도 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 168,370주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 510,434주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.32%로 적정수준 최근 한달간 제주항공의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.32%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.33%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 23.57%, 외국인 25.32% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 51.1%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 25.32%를 보였으며 기관은 23.57%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 52.67%로 가장 높았고, 기관이 24.67%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 22.64%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

주요 매물구간인 32,750원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 32,750원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 32,750원대는 전체 거래의 21.8%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 31,600원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 32,750원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 32,750원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

5월18일 :(주)제주항공 추가상장(스톡옵션행사)
5월16일 :(주)제주항공 기업설명회(IR) 개최(안내공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com