[ET투자뉴스]휴켐스_관련종목들과 비교해서 변동성이 작아도 상승률은 높은 편

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관련종목들과 비교해서 변동성이 작아도 상승률은 높은 편 7일 오전 11시56분 현재 전일대비 2.14% 하락하면서 25,150원을 기록하고 있는 휴켐스는 지난 1개월간 8.87% 상승했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 1.5%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 휴켐스의 월간 주가수익률은 가장 높았지만 변동성은 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 휴켐스의 위험을 고려한 수익률은 5.9를 기록했는데, 변동성은 낮지 않았으나 주가수익률이 높았기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 나타냈다. 다만 코스피업종의 위험대비수익률인 9.1보다는 낮기 때문에 업종대비 성과가 좋았다고는 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 휴켐스가 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
롯데정밀화학	2.6%	3.6%	1.3
금호타이어	1.6%	-8.9%	-5.5
휴켐스	1.5%	8.9%	5.9
LG하우시스	1.5%	8.7%	5.8
SKC	1.4%	5.4%	3.8
화학	0.9%	5.7%	6.3
코스피	0.6%	5.5%	9.1

관련종목들은 상승 우위, 화학업종 -0.02%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 화학업종은 0.02% 하락하고 있다.

금호타이어	7,280원 ▲10(+0.14%)	LG하우시스	112,000원 ▲2000(+1.82%)
SKC	30,150원 ▼900(-2.90%)	롯데정밀화학	40,400원 ▲400(+1.00%)

증권사 목표주가 32,100원, 현재주가 대비 27% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 휴켐스의 평균 목표주가는 32,100원이다. 현재 주가는 25,150원으로 6,950원(27%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 한화투자증권의 박영훈, 최선미 에널리스트가 " 가동률 상승과 물리적 성장, 2018 년 하반기 완공될 말레이시아 암모니아 생산설비는 동사의 수익 규모를 레벨업시켜줄 것이다. 개선된 실적을 반영해 목표주가를 기존 25,000 원에서 30,000 원으로 상향한다. 현재 100% 수입하던 암모니아는 2019 년부터 국내 자급률 100%가 될 전망이기에 수익성 개선이 뚜렷하게 나타날 것…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 30,000원을 제시했고, 키움증권의 이동욱, 이창희 에널리스트가 " TDI/MDI, 극도의 수급 타이트 현상 발생, 동사의 주력 제품 중 하나인 MNB는 실적 호조세를 이어갈 전망이다. 전방제품인 MDI가 역내/외 수급타이트 현상이 계속될 것으로 예상되기 때문이다. MDI는 강한 수요가 지속되고 있는 가운데, 계획된/비 계획된 공급 측면의 차질이 지속되고 있다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 35,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 9.57%로 업종평균 상회. PER은 28.51로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.07임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 휴켐스가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준을 보이고 있는 반면에, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 높은 수준을 보이고 있다.

	휴켐스	롯데정밀화학	LG하우시스	SKC	금호타이어
ROE	7.3	-4.9	7.1	1.0	-7.8
PER	28.5	-	15.4	77.5	-
PBR	2.1	0.9	1.1	0.8	1.0
기준년월	2017년3월	2017년3월	2017년3월	2017년3월	2017년3월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 6월2일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 370,882주를 순매수한 반면, 기관은 매도 우위를 보이면서 75,811주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 295,071주를 순매도한 것으로 집계됐다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.39%로 적정수준 최근 한달간 휴켐스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.39%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.76%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 25.89%, 외국인 23.37% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 50.73%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 25.89%를 보였으며 외국인은 23.37%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 40.63%로 가장 높았고, 기관이 31.8%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 27.55%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 상승추세는 유효한 시점에서 단기조정양상을 보이고 있다.

주요 매물구간인 23,150원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 23,150원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 23,150원대는 전체 거래의 19.2%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 23,550원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 23,550원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 23,550원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com