[ET투자뉴스]이노션_증권사 목표주가 86,800원, 현재주가 대비 33% 추가 상승여력

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종지수와 비교해서 등락폭 대비 수익률은 낮아 7일 오전 10시35분 현재 전일대비 2.39% 하락하면서 65,400원을 기록하고 있는 이노션은 지난 1개월간 0.15% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 1.4%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 이노션의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가하락률도 주요종목군 내에서 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 이노션의 위험을 고려한 수익률은 -0.1을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률인 9.3보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 이노션이 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
하나투어	1.8%	10.4%	5.7
NHN엔터테인먼트	1.6%	14.4%	9.0
GKL	1.5%	-1.6%	-1.0
삼양홀딩스	1.5%	6.0%	3.9
이노션	1.4%	-0.2%	-0.1
서비스업	0.8%	7.5%	9.3
코스피	0.6%	5.6%	9.3

관련종목들은 일제히 상승, 서비스업업종 +0.08%

이 시각 현재 관련종목들은 일제히 상승한 가운데 서비스업업종은 0.08% 상승중이다.

GKL	21,950원 ▲100(+0.46%)	하나투어	97,800원 ▲1600(+1.66%)
NHN엔터테인먼트	73,700원 ▲500(+0.68%)	삼양홀딩스	133,500원 ▲1000(+0.75%)

증권사 목표주가 86,800원, 현재주가 대비 33% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 이노션의 평균 목표주가는 86,800원이다. 현재 주가는 65,400원으로 21,400원(33%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 BNK투자증권의 신건식 에널리스트가 " 연간기준으로 북미/유럽 성장, 중국 하반기 회복 기대, …" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 96,000원을 제시했고, 유안타증권의 박성호 에널리스트가 " 하반기 실적강세에 대비한 선제적인 대응 필요, 동사의 실적은 상저하고의 흐름을 보일 것으로 예상되어 하반기 실적 강세에 대비한 선제적인 대응이 필요하다. 2018년엔 G70 효과로 인해 제네시스 광고가 강화되는 가운데, KMA 제작대행 내재화, 러시아 월드컵 등으로 인해 실적 강세흐름이 지속될 전망…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 78,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 10.18%로 업종평균 상회. PER은 18.31로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.04임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 이노션은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 보여주고 있다.

	이노션	NHN엔터테인먼트	하나투어	GKL	삼양홀딩스
ROE	11.2	5.1	5.9	20.4	5.5
PER	18.3	17.8	88.9	13.5	11.2
PBR	2.0	0.9	5.3	2.8	0.6
기준년월	2017년3월	2017년3월	2017년3월	2017년3월	2017년3월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 전일 기관이 3,917주를 순매수했고, 외국인은 158주를 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 41,323주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 297주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 41,026주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.29%로 적정수준 최근 한달간 이노션의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.29%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.06%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 39.88%, 외국인 49.84% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 49.84%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 39.88%를 보였으며 개인은 10.26%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 54.79%로 가장 높았고, 기관이 40.87%로 그 뒤를 이었다. 개인은 4.33%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 보통, 투자심리는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로는 상승패턴, 단기적으로는 하락패턴이다.

현재주가 근처인 64,600원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 64,600원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 64,600원대는 전체 거래의 18.4%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 63,400원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 64,600원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 64,600원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com