[ET투자뉴스]대덕전자, "전체 매출은 5년만…" 매수(유지)-대신증권

발행일 : 2017-06-07 09:48 업데이트 : 2017-06-07 09:48

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대신증권에서 7일 대덕전자(008060)에 대해 "전체 매출은 5년만에 증가세로 전환, 영업이익은 61%(YoY) 증가 예상"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 12,500원을 내놓았다.

대신증권 박강호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 19%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 대덕전자(008060)에 대해 "2017년 매출은 5년만에 증가세로 전환, 영업이익 증가 확대는 긍정적으로 평가. 반도체 시장에서 삼성전자, SK하이닉스의 점유율 증가 및 생산능력 확대로 패키지 서브스트레이트 업체의 반도체용PCB(MCP, UT CSP, PoP 등) 출하량 증가세가 2017년 기점으로 높을 전망"라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "국내 패키지 서브스트레이트 업체는 3개사인 점을 감안하면 삼성전기가 차세대 패키징(PLP), 심텍은 SK하이닉스에 치중한 관계로 대덕전자가 삼성전자 3D 낸드 증설효과에 최대 수혜를 볼 전망"라고 밝혔다.

한편 "동사는 전방산업인 반도체 경기 호조 및 삼성전자의 3D 낸드 신규 공장 가동(평택), 추가적인 증설(중국 시안 공장) 가능성 상존으로 2017년~2018년 영업 개선이 예상된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 11,000원이 고점으로, 반대로 9,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 12,500수준으로 새롭게 조정되고 있다.

해당기간 동안 순이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 시황의 호전요인과 함께 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	12,000	12,500	11,500

*최근 분기기준

오늘 대신증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 12,500원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 케이프투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 12,500원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 11,500원을 제시한 바 있다.

<대신증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20170607	매수(유지)	12,500
20170516	매수(유지)	11,000
20170309	매수(유지)	11,000
20161115	매수(유지)	9,000
20160912	매수(유지)	9,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20170607	대신증권	매수(유지)	12,500
20170601	케이프투자증권	매수(유지)	12,500
20170601	유안타증권	BUY(I)	11,500
20170317	유진투자증권	매수(유지)	11,500